Baird reduz preço-alvo das ações da PayPal para US$ 78

Investing.com — Na quarta-feira, o analista da Baird, Colin Sebastian, ajustou o preço-alvo para a PayPal Holdings Inc . (NASDAQ:PYPL) para US$ 78, uma redução em relação ao alvo anterior de US$ 95, mantendo a classificação de Outperform para as ações da empresa. A revisão surge como resposta a diversos fatores que podem impactar o desempenho financeiro da PayPal. As ações, atualmente negociadas a US$ 57,41, têm enfrentado pressão significativa, caindo quase 30% nos últimos seis meses. De acordo com a análise do InvestingPro, as ações parecem subvalorizadas em comparação com sua estimativa de Valor Justo.

Sebastian observou que, semelhante à Shopify e eBay, a PayPal se beneficia por ser uma empresa de alta margem e baixo investimento em ativos fixos, que não assume riscos de estoque. Essas características são particularmente vantajosas durante períodos de recessão econômica e quando tarifas afetam a economia em geral. A empresa mantém forte lucratividade com margem bruta de 40,5% e gerou US$ 6,8 bilhões em fluxo de caixa livre nos últimos doze meses. Apesar desses pontos fortes, a dependência da PayPal do comércio eletrônico, que inclui uma parcela significativa de compras discricionárias e transfronteiriças, juntamente com a exposição ao setor de viagens, introduz certas vulnerabilidades. Aproximadamente 10-15% do Volume Total de Pagamentos (TPV) da PayPal é atribuído a esses tipos de transações. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da PayPal, os assinantes do InvestingPro podem acessar análises abrangentes e 12 ProTips adicionais.

O analista também apontou o potencial aumento nos riscos de crédito como motivo para o ajuste nas perspectivas financeiras da PayPal. Atualmente gerando receita anual de US$ 31,8 bilhões com taxa de crescimento de 6,8%, a PayPal mantém uma posição financeira sólida com índice de liquidez corrente de 1,26. Consequentemente, a Baird revisou sua estimativa de receita para 2025 da PayPal para baixo, para US$ 32,6 bilhões, o que representa um crescimento de 2,6% ano a ano, em comparação com a estimativa anterior de US$ 32,8 bilhões. Além disso, a estimativa de lucro operacional pro-forma foi reduzida para US$ 6,46 bilhões, equivalente a uma margem de 19,8%, ante a previsão anterior de US$ 6,51 bilhões.

O novo preço-alvo de US$ 78 é respaldado por uma combinação de métodos de avaliação, incluindo um múltiplo de 14 vezes do lucro por ação (LPA) estimado para 2026, um múltiplo de 11 vezes do valor da empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA) estimado para 2026, e uma análise de fluxo de caixa descontado (DCF). Essas métricas estão alinhadas com as avaliações médias para os setores de comércio eletrônico e serviços, que normalmente variam entre 10 e 30 vezes o P/L futuro e aproximadamente 7 a 16 vezes o EV/EBITDA futuro. A avaliação de Sebastian reflete uma abordagem cautelosa para a valorização das ações da PayPal em meio a um cenário econômico em mudança.

Em outras notícias recentes, a PayPal Holdings, Inc. relatou vários desenvolvimentos notáveis. Analistas da Susquehanna mantiveram uma classificação Positiva para a PayPal, mas reduziram seu preço-alvo para US$ 94, citando volatilidade macroeconômica. Enquanto isso, a Evercore ISI iniciou cobertura com classificação In Line e estabeleceu um preço-alvo de US$ 65, destacando desafios devido à execução abaixo do ideal e fatores macroeconômicos. A Mizuho Securities reiterou a classificação Outperform com um alvo de US$ 96, expressando confiança na posição de mercado da PayPal apesar das pressões competitivas. No âmbito operacional, a PayPal expandiu suas ofertas de criptomoedas adicionando Chainlink e Solana aos seus serviços de carteira digital, respondendo à demanda dos usuários por opções mais diversificadas. Além disso, Rodney C. Adkins, membro de longa data do Conselho de Administração da PayPal, anunciou sua aposentadoria planejada para junho, marcando uma mudança significativa na composição do conselho da empresa. Esses desenvolvimentos refletem os ajustes estratégicos da PayPal e os esforços contínuos para navegar em um cenário econômico desafiador.

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