Na quarta-feira, o Deutsche Bank manteve a recomendação de Compra para as ações da Spotify (NYSE:SPOT) e elevou o preço-alvo de 430$ para 440$. O analista da instituição citou o próximo relatório de resultados do terceiro trimestre da empresa, programado para após o fechamento do mercado na terça-feira, 12 de novembro, como um evento-chave a ser observado. O desempenho da Spotify tem sido forte, com as ações subindo 15% desde o anúncio do segundo trimestre, superando a alta de 4% do S&P 500.
O analista focou nas margens brutas da Spotify, destacando o impacto dos aumentos de preços dos audiolivros nos EUA. Espera-se que esses aumentos contribuam para uma expansão de aproximadamente 80 pontos base nas margens brutas premium no terceiro trimestre, em comparação trimestral, após um aumento de 120 pontos base no segundo trimestre de 2024.
As expectativas do mercado para as margens brutas do terceiro trimestre da Spotify estão em torno de 31%, o que é 100 pontos base acima da orientação e das estimativas do mercado.
As métricas de usuários da Spotify permanecem estáveis, com o analista mantendo uma estimativa de 639 milhões de usuários ativos mensais (MAU) para o terceiro trimestre, alinhada com a orientação e as estimativas do mercado. A estimativa de assinantes premium é de 251 milhões, ligeiramente acima da previsão de 250 milhões do mercado.
No entanto, a perspectiva para as adições líquidas de assinantes premium no quarto trimestre foi ligeiramente reduzida de 9 milhões para 8 milhões, ainda acima das 10 milhões de adições líquidas no quarto trimestre de 2023.
O analista também observou o potencial para novos aumentos de preços em mercados emergentes, dado os desenvolvimentos recentes, como os aumentos de preços do YouTube Premium e o encerramento do TikTok Music. As próximas taxas adicionais para audiolivros no Canadá, Irlanda e Nova Zelândia, juntamente com aumentos de preços em outros mercados, podem levar a um aumento significativo na receita e no lucro bruto no ano fiscal de 2025.
Com a expansão das ofertas de audiolivros para França, Bélgica e Países Baixos, há expectativa de novas implementações na Europa Ocidental. O ambiente competitivo é considerado saudável, com o analista esperando que as margens brutas continuem superando as expectativas devido às taxas adicionais de audiolivros e aos aumentos de preços dos concorrentes. O preço-alvo elevado de 440$ é baseado em 34 vezes a estimativa de EBITDA de 2,3 bilhões€ para o ano fiscal de 2025 da empresa.
Em outras notícias recentes, a Believe, uma empresa francesa de música digital, está atualmente envolvida em um processo de direitos autorais de 500 milhões$ nos EUA com a Universal Music Group (UMG). A UMG acusa a Believe de distribuir cópias não autorizadas de gravações protegidas por direitos autorais, levando a um processo que pode impactar significativamente a situação financeira da empresa.
Por outro lado, o Google Cloud da Alphabet Inc. recentemente revelou sua CPU Axion, adotada pela Spotify Technology e Paramount Global para melhorar seus serviços de streaming. Este desenvolvimento marca a entrada do Google Cloud no mercado competitivo de tecnologia baseada em Arm, posicionando-o ao lado de grandes players como Intel Corporation e Advanced Micro Devices.
Em desenvolvimentos mais recentes, a Spotify tem sido objeto de múltiplas notas de analistas. A Rosenblatt Securities elevou seu preço-alvo para as ações da empresa, mantendo uma classificação de "Compra" devido às previsões positivas para o próximo relatório de resultados do terceiro trimestre da Spotify.
A KeyBanc Capital Markets também aumentou seu preço-alvo para a Spotify, mantendo uma classificação Overweight, citando aumentos consistentes de receita anual e margens operacionais robustas.
A Wells Fargo reafirmou sua classificação overweight para a Spotify, expressando otimismo quanto às margens de lucro da empresa. Esses desenvolvimentos fornecem insights sobre os movimentos recentes dentro dessas empresas, moldando o cenário para investidores e observadores do mercado.
Insights do InvestingPro
O forte desempenho de mercado da Spotify, destacado no artigo, é refletido nos dados mais recentes do InvestingPro. As ações da empresa mostraram um notável retorno total de preço de 128,79% no último ano, superando significativamente a alta de 4% do S&P 500 mencionada no artigo. Isso está alinhado com a Dica do InvestingPro de que a Spotify teve um "Alto retorno no último ano".
O foco do artigo nas margens brutas da Spotify e no potencial para novos aumentos de preços é particularmente relevante ao considerar os dados do InvestingPro que mostram uma margem de lucro bruto de 27,54% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Essa figura pode potencialmente melhorar com a expansão esperada de 80 pontos base nas margens brutas premium para o terceiro trimestre, conforme discutido no artigo.
Além disso, a Dica do InvestingPro indicando que "O lucro líquido deve crescer este ano" apoia a perspectiva geral positiva apresentada no artigo. Essa expectativa de crescimento, combinada com o forte crescimento de receita da empresa de 16,5% nos últimos doze meses, sugere que o desempenho financeiro da Spotify está em uma trajetória ascendente.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 17 dicas adicionais para a Spotify, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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