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Investing.com - O Barclays elevou seu preço-alvo para a SAP AG (NYSE:SAP) para US$ 322,00 de US$ 308,00 na sexta-feira, mantendo a classificação acima da média para a gigante alemã de software. De acordo com dados do InvestingPro, a SAP atualmente é negociada a US$ 286,16, com analistas estabelecendo alvos que variam de US$ 286,31 a US$ 378,00.
A firma observou que a SAP entregou um trimestre sólido em termos de receita, com a carteira de pedidos em nuvem atual (CCB) desacelerando ligeiramente para 28% conforme esperado, enquanto a receita em nuvem acelerou para o limite superior da faixa de orientação do ano fiscal da empresa, de 26-28%. O crescimento geral da receita da empresa está em 10,28% nos últimos doze meses, com uma robusta margem de lucro bruto de 73,8%. A análise do InvestingPro revela mais de 13 insights adicionais sobre o desempenho e as métricas de avaliação da SAP.
O Barclays reconheceu os comentários da administração sobre um forte pipeline para o segundo semestre do ano, mas também destacou riscos potenciais de atrasos na tomada de decisões no setor público dos EUA e na indústria de manufatura, que poderiam resultar em índices de conversão mais baixos.
A firma de pesquisa espera que as receitas em nuvem do 3º tri permaneçam no limite superior da orientação do ano fiscal, ajudadas pelo forte CCB do 2º tri, antes de desacelerar para o limite inferior no 4º tri, colocando a SAP no caminho para atingir o ponto médio de sua orientação para o ano inteiro.
O Barclays continua a ver a orientação de crescimento de nuvem e software de 11-13% da SAP como conservadora, pois implica uma queda acentuada de 8-9% na receita de licenças e suporte para o ano fiscal, o que a firma acredita ser improvável, já que a manutenção agora constitui a maioria dessas receitas e é menos sensível às condições macroeconômicas.
Em outras notícias recentes, a SAP reportou seus lucros do segundo trimestre de 2025, que os analistas descreveram como sólidos, apesar de uma receita abaixo do esperado, atribuída a fatores de câmbio. O Berenberg reiterou sua classificação de Compra para a SAP, mantendo um preço-alvo de EUR289,00, enquanto o KeyBanc também reafirmou sua classificação acima da média com um preço-alvo ligeiramente mais alto de EUR290,00. A Bernstein aumentou seu preço-alvo para a SAP para US$ 344,00 de US$ 324,00, citando melhorias notáveis de margem que excederam as expectativas. A Oppenheimer manteve uma classificação de Desempenho, observando que os resultados da SAP atenderam às expectativas do mercado e destacaram um crescimento significativo na transição de sua base instalada de ERP para a Cloud Suite.
A empresa manteve inalterada sua orientação para o ano fiscal de 2025, indicando confiança em suas perspectivas financeiras. No entanto, o CEO da SAP, Christian Klein, mencionou que alguns clientes estão hesitantes em se comprometer devido a incertezas em torno das tarifas impostas pelo Presidente Trump. Apesar desses desafios, a transição para a nuvem da SAP continua progredindo sem problemas, com taxas de crescimento em áreas-chave superando as expectativas quando ajustadas para flutuações cambiais. As metas de fluxo de caixa e margem permanecem estáveis, mesmo em meio a comentários cautelosos da administração.
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