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Na quinta-feira, analistas do Barclays emitiram uma nova classificação para a Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI), definindo a ação como Equalweight com preço-alvo de US$59,00. A empresa, com valor de mercado de US$27 bilhões e crescimento notável de receita de 125% nos últimos doze meses segundo dados da InvestingPro, recebeu cobertura reinstaurada reconhecendo sua forte posição no mercado de servidores de IA e avanços em tecnologia de resfriamento líquido direto. Os analistas preveem que a empresa estará entre as primeiras a enviar servidores B200 HGX no próximo trimestre de março.
Apesar desses desenvolvimentos positivos, o Barclays expressou preocupações sobre a diminuição da vantagem competitiva da empresa e questões anteriores que podem afetar a confiança dos investidores na avaliação das ações. Os analistas observaram que a conformidade da Super Micro Computer com os requisitos de arquivamento poderia fortalecer os fundamentos do negócio, atraindo pedidos de clientes anteriormente relutantes devido ao histórico irregular da empresa. Dados da InvestingPro revelam que a empresa mantém forte saúde financeira com pontuação geral de 3,15, embora sua margem de lucro bruto seja modesta em 12,44%.
Contudo, o Barclays também apontou riscos futuros potenciais relacionados a controles financeiros e possibilidade de captações de capital para apoiar necessidades de capital de giro, particularmente para compras Blackwell. O preço-alvo de US$59 reflete um múltiplo de 13x sobre o EPS previsto para CY26E de US$4,52, alinhado com o múltiplo-alvo da empresa par Dell.
Os analistas concluíram que o perfil risco/retorno das ações da Super Micro Computer está equilibrado. Também mencionaram que o mercado mostra entusiasmo limitado para uma expansão significativa de múltiplos, especialmente considerando a natureza de menor margem do negócio de servidores de IA.
Em outras notícias recentes, a Super Micro Computer anunciou resultados financeiros preliminares para o segundo trimestre do ano fiscal de 2025, com lucro por ação (EPS) entre US$0,58 e US$0,60, abaixo das estimativas tanto da Goldman Sachs quanto do consenso. A empresa também forneceu orientação para o terceiro trimestre abaixo das expectativas, prevendo receita entre US$5,0 bilhões e US$6,0 bilhões. Apesar desses desafios de curto prazo, a Super Micro Computer estabeleceu uma meta ambiciosa de receita de US$40 bilhões para o ano fiscal de 2026, bem acima da estimativa de consenso de US$29 bilhões. Para apoiar esse objetivo, a empresa emitiu US$700 milhões em notas seniores conversíveis com vencimento em 2028.
A Loop Capital Markets elevou seu preço-alvo para as ações da Super Micro Computer para US$70, mantendo a classificação de Compra, citando potencial de crescimento de novas linhas de produtos e engajamentos com Provedores de Serviços em Nuvem Tier 2. A Goldman Sachs também ajustou seu preço-alvo para US$36, mantendo classificação Neutra, após o anúncio de resultados da empresa. A Super Micro Computer está trabalhando para arquivar suas demonstrações financeiras atrasadas até 25 de fevereiro de 2025, abordando preocupações de governança. As iniciativas estratégicas da empresa incluem o desenvolvimento do NVIDIA Blackwell, que deve impulsionar o crescimento futuro. Os investidores parecem focados nessas perspectivas de longo prazo, apesar dos recentes resultados abaixo do esperado e questões de governança.
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