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Na sexta-feira, o Barclays iniciou a cobertura da Six Flags Entertainment (NYSE: FUN), atribuindo uma classificação Overweight às ações da empresa junto com um preço-alvo de $41,00. A ação, atualmente negociada a $35,06, está próxima de sua mínima de 52 semanas de $33,83, tendo caído mais de 27% no ano. De acordo com dados do InvestingPro, analistas esperam crescimento tanto em vendas quanto em lucro líquido este ano. O Barclays destacou os investimentos consistentes de capital da Six Flags e a manutenção de parques limpos e bem equipados, com operações e programação superiores, como pontos fortes que diferenciam a empresa de seus concorrentes.
A firma observou que o compromisso da Six Flags com a qualidade resulta em maiores despesas operacionais, o que impactou as margens e o crescimento geral do EBITDA, apesar do bom desempenho nos números de visitação. Os dados financeiros mais recentes da empresa mostram um EBITDA de $807,5 milhões e uma margem bruta de 40,6%, refletindo esses desafios operacionais. Mesmo assim, o Barclays vê uma série de oportunidades de automelhoria para a Six Flags que podem impulsionar o crescimento futuro, incluindo possíveis melhorias em várias propriedades e vantagens decorrentes da grande escala e diversificação da empresa, como a possível venda de alguns parques.
O Barclays reconhece certos riscos associados à Six Flags, incluindo a possibilidade de baixos retornos sobre investimentos iniciais e um balanço temporariamente pressionado. No entanto, a firma acredita que a atual avaliação das ações, que está em 7,6 vezes o valor da empresa em relação ao EBITDA estimado para 2025, oferece uma margem de segurança suficiente. A análise de Valor Justo do InvestingPro sugere que a ação está atualmente com preço justo, com alvos dos analistas variando de $45 a $64.
O analista do Barclays detalhou o potencial da Six Flags, citando uma "longa lista de oportunidades de fácil alcance" nas propriedades da empresa que poderiam ser aproveitadas. Isso, combinado com outros benefícios da escala e diversificação sem precedentes da Six Flags, posiciona a empresa para um potencial crescimento.
Apesar dos desafios, como despesas operacionais elevadas, o Barclays mantém uma perspectiva positiva para a Six Flags. O início da cobertura com classificação Overweight reflete a confiança na capacidade da empresa de aproveitar suas oportunidades de automelhoria e entregar valor aos acionistas.
Em outras notícias recentes, a Six Flags Entertainment Corporation reportou seus resultados do quarto trimestre com receita total de $687 milhões e EBITDA ajustado de $209 milhões, ligeiramente abaixo das expectativas do Guggenheim. A empresa estabeleceu sua orientação para 2025, projetando um EBITDA ajustado entre $1,08 bilhão e $1,12 bilhão. A Oppenheimer mantém sua classificação Outperform para a Six Flags com preço-alvo de $60, observando um crescimento de receita de 1% ano a ano e um aumento nas margens de EBITDA ajustado de aproximadamente 466 pontos base. O Guggenheim também continua recomendando a Six Flags como Compra, embora tenha reduzido seu preço-alvo de $55 para $50.
A empresa anunciou a nomeação de quatro novos membros para o conselho, incluindo Sandy Cochran e Michael Colglazier, para sua Assembleia Anual de Acionistas de 2025. Além disso, a Six Flags agendou esta reunião para 25 de junho de 2025, a primeira desde sua mudança de nome de CopperSteel HoldCo, Inc. Analistas da Oppenheimer destacam o potencial da Six Flags de se desfazer de até 12 parques menores, uma medida que poderia concentrar esforços em parques maiores que contribuem com 90% de seu EBITDA. A firma espera que essa estratégia ajude a reduzir a dívida da Six Flags e melhore sua posição financeira. Esses desenvolvimentos refletem as iniciativas estratégicas em curso da Six Flags e a orientação da administração para o crescimento futuro.
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