Barclays mantém ações da Colgate em Equalweight, com alvo de $83

Na segunda-feira, a Barclays reiterou a classificação Equalweight para as ações da Colgate-Palmolive Company (NYSE:CL) com um preço-alvo estável de $83,00. O gigante de bens de consumo, atualmente avaliado em $70,8 bilhões, tem visto suas ações negociadas próximas à mínima de 52 semanas de $82,68. De acordo com dados do InvestingPro, os alvos dos analistas variam de $83 a $116, com 5 analistas revisando recentemente suas expectativas de lucros para baixo para o próximo período. Os analistas destacaram as vendas significativas da Colgate em mercados emergentes, que representam aproximadamente metade das vendas totais da empresa de $20,1 bilhões. Este segmento de mercado permitiu à Colgate beneficiar-se dos preços inflacionários, contribuindo com uma média de 10,5% para o crescimento dos mercados emergentes nos últimos três anos. Este fator representa cerca de 70% do crescimento total das vendas orgânicas da Colgate durante esse período. A empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 60,6%, conforme relatado pelo InvestingPro, o que demonstra o poder de precificação e eficiência operacional da empresa. Os assinantes do InvestingPro podem acessar análises detalhadas de margem e mais de 10 insights adicionais sobre a saúde financeira da Colgate.

No entanto, à medida que o impacto dos preços inflacionários começa a diminuir e os ventos contrários da moeda persistem, a Colgate enfrenta flexibilidade reduzida em sua demonstração de resultados para continuar entregando o que tem sido considerado um crescimento de lucros e retorno total ao acionista (TSR) de primeira linha. Apesar desses desafios, a empresa apontou sua capacidade de ajustar outras partes de suas finanças, como despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) e itens abaixo da linha, para sustentar o crescimento dos lucros em dólares.

Os analistas da Barclays observaram seu otimismo de que a Colgate manteria seus gastos com publicidade e promoção (A&P) para atender às orientações. Essa abordagem estaria alinhada com a estratégia adotada desde o mandato do CEO Noel Wallace, afastando-se da tendência anterior de cortar gastos com A&P para atingir metas financeiras. No quarto trimestre, embora as vendas orgânicas e as margens brutas tenham sido mais fracas do que o previsto, os gastos com publicidade da Colgate ainda cresceram 9% em relação ao ano anterior.

A ênfase na preservação dos gastos com A&P é vista como um movimento positivo para manter a posição de mercado da marca e o crescimento a longo prazo, mesmo enquanto a empresa navega por uma margem mais apertada para cumprir suas orientações financeiras. O desempenho da Colgate nos mercados emergentes continua sendo um fator crítico em sua saúde financeira geral, e os analistas estão monitorando de perto as estratégias da empresa para gerenciar o cenário econômico em evolução.

Em outras notícias recentes, a Colgate-Palmolive teve desenvolvimentos significativos. A empresa reportou lucro por ação de $0,91 no quarto trimestre, superando ligeiramente as expectativas, e gerou $20,1 bilhões em receita nos últimos doze meses. No entanto, o crescimento orgânico das vendas de 4,3% da empresa não atendeu à projeção esperada de 5,9%. A Raymond James ajustou seu preço-alvo para a Colgate-Palmolive para $105, mantendo a classificação Outperform, enquanto Stifel e Deutsche Bank revisaram seus alvos para as ações da empresa para $95, mantendo a classificação de hold.

Esses ajustes vêm após uma desaceleração nas vendas no Q4 que foi mais significativa do que o esperado. A marca de nutrição para animais de estimação Hill's da Colgate-Palmolive viu um notável crescimento de 25% no quarto trimestre de 2024, contribuindo significativamente para o crescimento geral da empresa. Em resposta aos ventos contrários de câmbio previstos e à desaceleração em certos mercados globais, a Colgate-Palmolive anunciou que implementará ajustes de preços na América Latina a partir do primeiro trimestre.

Apesar desses desafios, analistas da Raymond James, Stifel e Deutsche Bank mantêm a confiança no posicionamento estratégico da empresa e seu potencial para crescimento sustentado. A estrutura operacional flexível da empresa, fortes participações de mercado e aumento da penetração domiciliar são fatores-chave que posicionam a empresa para um crescimento consistente de vendas e lucros ao longo do tempo, segundo os analistas.

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