BBAS3: Saiba como usar análise SWOT para investir, ou não, em Banco do Brasil
Investing.com — Na quarta-feira, o Barclays reafirmou sua classificação acima da média para a Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) com um preço-alvo estável de US$ 58,00. De acordo com dados do InvestingPro, as metas dos analistas para ENPH variam de US$ 36 a US$ 125, com as ações atualmente negociadas a US$ 53,43. As ações da empresa experimentaram volatilidade significativa, caindo quase 53% no último ano, embora a análise do InvestingPro sugira que as ações estão atualmente subvalorizadas. A análise da firma sugere que a Enphase Energy está enfrentando significativos obstáculos relacionados a tarifas que devem comprimir suas margens brutas nos próximos trimestres. Especificamente, as tarifas sobre baterias devem impactar negativamente as margens brutas em 600 a 800 pontos base no terceiro trimestre do ano. A margem de lucro bruto atual é de 47,29%, de acordo com dados financeiros recentes do InvestingPro, que fornece análise abrangente de mais de 1.400 ações americanas através de seus Relatórios de Pesquisa Pro.
O segundo trimestre deve ver um impacto menor de aproximadamente 200 pontos base nas margens brutas corporativas, graças ao inventário pré-tarifa que a Enphase tinha em seu balanço. A empresa geralmente mantém cerca de 70 dias de inventário. No entanto, o impacto total das tarifas será sentido no terceiro trimestre, quando não restar nenhum inventário pré-tarifa para amortecer o golpe.
O Barclays havia estimado anteriormente em sua prévia do primeiro trimestre que uma tarifa de 145% sobre células de bateria aumentaria a lista de materiais em cerca de US$ 100/kWh. Esta estimativa acabou sendo conservadora, já que a Enphase não importa apenas células, mas também traz baterias totalmente montadas, o que sujeita todo o produto a tarifas. A Enphase também está montando baterias domesticamente nos EUA usando células chinesas importadas e possivelmente outros componentes, mas o impacto tarifário sobre estes é menor. Durante o segundo trimestre, a montagem doméstica representou apenas 44MWh, ou 25% dos 170MWh enviados.
A Enphase Energy está planejando realocar sua cadeia de suprimentos de baterias para fora da China, o que deve mitigar completamente o impacto previsto de 600-800 pontos base até o segundo trimestre de 2026. Por outro lado, o impacto tarifário sobre os inversores e acessórios da Enphase é mínimo, já que aproximadamente 85% de seus microinversores totais são fabricados nos EUA.
A estratégia da empresa diante desses custos aumentados inclui repassar apenas uma pequena parte do aumento para os clientes, optando por absorver internamente a maior parte do aumento de custos. Consequentemente, para as baterias totalmente montadas que a Enphase importa para os EUA, as margens são provavelmente negativas. Enquanto as margens para baterias montadas domesticamente com células importadas podem ser ligeiramente melhores, as margens de armazenamento combinadas são estimadas em uma faixa negativa de baixo dígito único, um contraste marcante com os anteriores ~25%. Com as receitas de armazenamento representando cerca de 30% da linha superior do ano fiscal de 2025 da Enphase, isso se alinha com a diminuição geral da margem bruta da empresa de 6-8%. Apesar desses desafios, os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém forte liquidez com um índice atual de 3,53 e os analistas esperam crescimento da receita líquida este ano. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas futuras da Enphase, incluindo 15 ProTips adicionais e métricas detalhadas de avaliação, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro completo.
Em outras notícias recentes, a Enphase Energy reportou seus resultados do 1º tri de 2025, que ficaram ligeiramente abaixo das expectativas dos analistas. A empresa alcançou lucro por ação de US$ 0,68 e receita de US$ 356,1 milhões, ambos ficando aquém das previsões. A Enphase Energy delineou planos para enviar entre 160 e 180 megawatt-horas de baterias no 2º tri de 2025, com orientação de receita definida entre US$ 340 milhões e US$ 380 milhões. A Goldman Sachs manteve uma classificação de Compra para a Enphase Energy com um preço-alvo de US$ 77, enquanto o Morgan Stanley rebaixou as ações para Abaixo da Média, reduzindo seu preço-alvo de US$ 67 para US$ 36. O Morgan Stanley citou preocupações sobre demanda, exposição a tarifas e potenciais impactos negativos da Lei de Redução da Inflação como razões para o rebaixamento. A Enphase Energy está trabalhando ativamente para mitigar os efeitos das tarifas diversificando sua cadeia de suprimentos e obtendo células de bateria fora da China. Apesar dos desafios, a empresa garantiu 80% do ponto médio de sua orientação de receita para o 2º tri de 2025 e está vendo fortes sinais de demanda da Califórnia.
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