Calendário Econômico: Fed é centro das atenções por motivos econômicos, políticos
Investing.com — Na segunda-feira, o Barclays fez um ajuste significativo em sua perspectiva para a Nabors Industries Ltd (NYSE:NBR), rebaixando as ações de Equalweight para Underweight. Acompanhando o rebaixamento, a firma também reduziu o preço-alvo de US$ 53,00 para US$ 28,00, sinalizando uma postura cautelosa sobre as perspectivas financeiras da empresa. As ações, que caíram mais de 60% no último ano e atualmente são negociadas próximas a US$ 30, mostraram volatilidade significativa com um beta de 1,96. De acordo com a análise da InvestingPro, a empresa parece estar ligeiramente subvalorizada com base em seus cálculos de Valor Justo.
A Nabors, reconhecida como uma das principais empreiteiras de perfuração terrestre do mundo, opera aproximadamente 65 plataformas nos 48 estados inferiores dos Estados Unidos e cerca de 85 internacionalmente, com operações em países como Arábia Saudita, Argentina, Colômbia, Kuwait e México. O rebaixamento pelo Barclays reflete preocupações sobre possíveis declínios no lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da empresa no segundo semestre de 2025 e em 2026, particularmente na região dos 48 estados inferiores, em comparação com seus principais concorrentes, Helmerich & Payne (HP) e Patterson-UTI Energy (PTEN).
Os analistas do Barclays preveem que a Nabors experimentará um declínio mais significativo em seu EBITDA nos 48 estados inferiores em relação aos concorrentes e também preveem modestas quedas nos negócios internacionais da empresa, excluindo a joint venture SANAD com a Saudi Aramco. Enquanto a parceria SANAD, onde a Nabors detém uma participação de 50% e a Saudi Aramco é o único cliente, é vista como uma área potencial de crescimento com a 11ª plataforma recém-construída esperada para iniciar no Reino no segundo trimestre e mais quatro nos próximos 12 meses, há preocupações sobre a sustentabilidade financeira do empreendimento.
O fluxo de caixa livre da joint venture SANAD está atualmente sendo alocado para financiar um programa de plataformas novas, visando um total de 50 plataformas. No entanto, o Barclays expressa ceticismo quanto ao cronograma para a Nabors receber distribuições de caixa da SANAD, sugerindo que o ponto de equilíbrio pode não ser alcançado até depois da meta projetada pela empresa para o final de 2027.
Além disso, os requisitos crescentes de despesas de capital na SANAD, estimados em US$ 198 milhões em 2023, US$ 271 milhões em 2024 e US$ 360 milhões em 2025, poderiam potencialmente levar a um déficit de caixa já no próximo ano. Essa situação pode exigir financiamento adicional dos parceiros da joint venture, o que poderia aumentar a pressão sobre o índice de alavancagem da Nabors. O índice de alavancagem atual da empresa é de aproximadamente 4 vezes a dívida líquida em relação ao EBITDA estimado para 2025, excluindo a SANAD. A análise da InvestingPro destaca métricas financeiras preocupantes, incluindo um índice de dívida/patrimônio de 7,87 e retorno negativo sobre ativos de -0,45%. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira da Nabors e análise detalhada, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Nabors Industries reportou lucros do primeiro trimestre que superaram as expectativas dos analistas, com lucro por ação ajustado atingindo US$ 2,18 contra uma perda projetada de US$ 2,88 por ação. A receita da empresa foi de US$ 742,78 milhões, excedendo as previsões de US$ 708,81 milhões e marcando um aumento de 1,7% em relação ao ano anterior. Esse forte desempenho foi atribuído a melhorias no segmento de perfuração internacional e à aquisição da Parker Wellbore. Apesar dos desafios no segmento de perfuração dos EUA, onde o EBITDA ajustado caiu para US$ 92,7 milhões de US$ 105,8 milhões devido à redução no número de plataformas e aumento de despesas, a Nabors permanece otimista sobre adições recentes de plataformas na região dos 48 estados inferiores.
A empresa espera que seu número de plataformas nos 48 estados inferiores aumente ligeiramente para 63-64 plataformas no segundo trimestre, enquanto o número de plataformas internacionais deve atingir 85-86, incluindo contribuições da Parker. Para o ano completo de 2025, a Nabors prevê um fluxo de caixa livre ajustado de aproximadamente US$ 80 milhões, excluindo impactos tarifários. Em desenvolvimentos relacionados, analistas do Citi revisaram sua perspectiva sobre a Nabors, reduzindo o preço-alvo das ações de US$ 50 para US$ 38 enquanto mantêm uma classificação Neutra. A revisão incorpora os efeitos da aquisição da Parker Drilling e riscos potenciais de preços mais baixos do petróleo bruto. As previsões do Citi para o EBITDA da Nabors em 2025 e 2026 estão abaixo das estimativas de consenso, refletindo expectativas cautelosas para o desempenho futuro da empresa.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.