Barclays reduz preço-alvo das ações da California Resources para $55

Na terça-feira, a analista do Barclays, Betty Jiang, ajustou o preço-alvo das ações da California Resources Corporation (NYSE:CRC), reduzindo-o para $55,00 do valor anterior de $57,00, mantendo a classificação Equalweight. A ação, atualmente negociada a $39,73, parece subvalorizada segundo análise da InvestingPro. Com alvos dos analistas variando entre $57 e $80, e uma recomendação consensual de "Compra", o mercado vê potencial significativo de alta. A avaliação de Jiang seguiu a recente atualização da California Resources, que ela descreveu como "globalmente sólida".

Os resultados do quarto trimestre de 2024 da empresa superaram as expectativas, com realizações melhores que o previsto e despesas de capital mais baixas. A empresa mantém forte lucratividade com margem bruta de 55,2% e EBITDA de $764 milhões nos últimos doze meses. Para 2025, a produção e os custos foram reportados em linha com as previsões, mas as despesas de capital ficaram significativamente abaixo das expectativas tanto do Barclays quanto do mercado em geral, em 9% e 18%, respectivamente. Os dados da InvestingPro revelam 8 insights adicionais sobre a saúde financeira e posição de mercado da CRC.

Olhando para o início de 2026, Jiang observou que a California Resources deve aumentar suas atividades conforme os processos de licenciamento se normalizam, o que deve levar a níveis estáveis de produção. Com base nas tendências recentes de eficiência da empresa, o Barclays reduziu sua previsão de despesas de capital para 8% abaixo das expectativas do mercado.

Apesar das perspectivas positivas, Jiang destacou uma preocupação sobre o adiamento de um pagamento da joint venture com a Brookfield. Este pagamento agora depende da California Resources garantir contratos para mais de 35% da capacidade anual de armazenamento em seu primeiro depósito de armazenamento de carbono totalmente licenciado, conhecido como 26R. O mercado pode ter interpretado isso como uma falta de confiança do parceiro da joint venture, mas Jiang esclareceu que discussões com a administração indicam que a situação é mais complexa e não deve ser vista como um sinal negativo.

Em conclusão, as estimativas revisadas do Barclays para os fluxos de caixa da California Resources antes dos ajustes de capital de giro para 2025-2026 permanecem relativamente inalteradas após a atualização. A empresa atualmente gera $302 milhões em fluxo de caixa livre alavancado com um atraente rendimento de fluxo de caixa livre de 8%. No entanto, o fluxo de caixa operacional para 2025 diminuiu devido a um impacto inesperado de aproximadamente $220 milhões no capital de giro. Mesmo assim, no preço de referência da empresa, as estimativas do Barclays estão no limite superior da orientação de $1,1-$1,2 bilhão, com custos operacionais projetados próximos ao limite inferior da faixa. Para análise abrangente e métricas detalhadas de avaliação, acesse o relatório completo da CRC na InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a California Resources Corporation (CRC) reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, que mostraram que a empresa ficou abaixo das expectativas tanto em lucro por ação (EPS) quanto em receita. A CRC registrou um EPS de $0,91, abaixo dos $0,9898 esperados, enquanto a receita atingiu $877 milhões, abaixo dos $908,46 milhões previstos. A empresa destacou seu progresso significativo em iniciativas de captura e armazenamento de carbono e retornou aproximadamente 85% de seu fluxo de caixa livre de 2024 aos acionistas. Apesar do resultado abaixo do esperado, a CRC planeja expandir suas operações de perfuração em 2025 e espera que o EBITDAX ajustado para 2025 fique entre $1,1 bilhão e $1,2 bilhão. Analistas do RBC Capital Markets e Bank of America questionaram sobre os planos estratégicos da CRC, incluindo cronogramas de projetos de captura de carbono e o impacto dos acordos de lockup de acionistas. O CEO da CRC, Francisco Leon, enfatizou o foco da empresa em gestão de carbono e esforços de descarbonização, destacando um acordo com a National Cement como marco recente. A empresa também planeja continuar reduzindo a dívida e retornando valor aos acionistas, enquanto explora novas oportunidades de crescimento em centros de dados de IA e outros setores.

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