Barclays reduz preço-alvo das ações da First Solar para US$ 204

Investing.com — Na quinta-feira, o Barclays ajustou sua perspectiva para as ações da First Solar (NASDAQ:FSLR), reduzindo o preço-alvo de US$ 236,00 para US$ 204,00, mantendo a classificação acima da média. Negociada a US$ 129,63, a ação caiu mais de 36% nos últimos seis meses, embora a análise do InvestingPro sugira que a empresa está atualmente subvalorizada. Com um índice P/L de 10,5 e fortes métricas de saúde financeira, a First Solar mantém fundamentos robustos apesar das pressões recentes do mercado. A revisão ocorre enquanto a analista Christine Cho antecipa uma provável revisão para baixo na orientação de receita da empresa. Cho destacou que a atual orientação de receita de US$ 5,3-5,8 bilhões para o ano fiscal de 2025 inclui aproximadamente 1,4 gigawatts (GW) de negócios de "book and turn", que já era considerado questionável mesmo antes das novas tarifas conhecidas como tarifas do "Dia da Libertação". De acordo com dados do InvestingPro, a First Solar demonstrou forte crescimento de receita de 26,75% nos últimos doze meses, com analistas prevendo crescimento de 32% para o ano fiscal de 2025. Obtenha acesso a mais 10 dicas exclusivas do InvestingPro e análise financeira abrangente através do Relatório de Pesquisa Pro.

A análise do Barclays sugere que cerca de 700 megawatts (MW) dos negócios da First Solar na Índia, juntamente com uma capacidade similar alocada aos EUA, podem enfrentar desafios devido às tarifas. O ambiente de preços fracos na Índia levou o Barclays a excluir os 700 MW de entregas esperadas na Índia de suas projeções para 2025. Consequentemente, o Barclays reduziu sua estimativa de receita para o ano fiscal de 2025 para US$ 5,185 bilhões, abaixo da faixa de orientação fornecida pela empresa e uma diminuição em relação à estimativa inicial de aproximadamente US$ 5,3 bilhões.

O Barclays também está aguardando para observar o impacto das tarifas nos aproximadamente 700 MW de negócios de "book and turn" nos EUA antes de fazer mais ajustes. Caso esse negócio americano também seja afetado, o Barclays estima que a receita total da First Solar poderia cair para cerca de US$ 5 bilhões. Além disso, espera-se que a orientação de lucro bruto de US$ 2,45-2,75 bilhões, que implica uma margem bruta de cerca de 47% no ponto médio, seja reduzida devido às tarifas. A nova estimativa de lucro bruto do Barclays é de aproximadamente US$ 2,3 bilhões, refletindo uma margem bruta de cerca de 45%, uma diminuição em relação à estimativa anterior de aproximadamente 48%. Dados atuais do InvestingPro mostram que a empresa mantém uma saudável margem de lucro bruto de 44,17%, com fortes índices de liquidez e exposição mínima à dívida. O próximo relatório de ganhos da empresa está programado para 29 de abril, o que poderá fornecer mais clareza sobre essas projeções.

Em outras notícias recentes, o panorama financeiro e estratégico da First Solar tem sido o foco de várias atualizações de analistas. O BofA Securities reduziu seu preço-alvo para a First Solar para US$ 215, mas manteve a classificação de Compra, citando a vantagem estratégica da empresa devido à fabricação nos EUA em meio ao aumento das barreiras comerciais e tarifas sobre importações do Sudeste Asiático. Enquanto isso, o BMO Capital Markets reiterou a classificação Outperform com um alvo de US$ 230, destacando os potenciais benefícios da First Solar com as tarifas sobre importações solares, apesar de alguma pressão nas margens de suas próprias importações da Índia, Vietnã e Malásia.

O Barclays também manteve a classificação acima da média com um alvo de US$ 236, discutindo o impacto financeiro das tarifas nas importações da First Solar e potenciais estratégias para mitigar esses custos. A Truist Securities ajustou seu preço-alvo para US$ 245, abaixo dos US$ 285 anteriores, mantendo a classificação de Compra, refletindo otimismo sobre os benefícios de longo prazo dos requisitos de conteúdo doméstico e créditos fiscais da Lei de Redução da Inflação. A Jefferies aumentou ligeiramente seu preço-alvo para US$ 202, mantendo a classificação de Compra, e observou potenciais pressões de margem no curto prazo, mas expressou uma perspectiva positiva de longo prazo baseada no crescimento de demanda antecipado de data centers a partir de 2027.

Essas atualizações refletem uma mistura de otimismo cauteloso e ajustes estratégicos enquanto a First Solar navega por dinâmicas comerciais em mudança e incertezas políticas. O foco da empresa na produção doméstica é visto como uma força-chave no ambiente de mercado atual. Os investidores estarão monitorando de perto como a First Solar se adapta a esses desenvolvimentos e as potenciais implicações para seu desempenho financeiro.

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