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Na quarta-feira, o analista Mark Zgutowicz, da Benchmark, aumentou o preço-alvo das ações da Spotify Technology SA (NYSE:SPOT), elevando-o para 720 USD dos anteriores 600 USD, mantendo a recomendação de "Compra". A ação, atualmente negociada a 624 USD, apresentou um retorno impressionante de 178% no último ano e está se aproximando de sua máxima de 52 semanas. O ajuste ocorre após os resultados do quarto trimestre do Spotify, que reforçaram a confiança do analista nas perspectivas de longo prazo da empresa, particularmente em sua capacidade de introduzir níveis de conteúdo com preços mais elevados e manter um modelo de receita lucrativo. De acordo com dados do InvestingPro, a receita do Spotify cresceu 18% nos últimos doze meses, com a empresa alcançando lucratividade.
Zgutowicz destacou os comentários da administração que sugeriram o possível lançamento de um nível de serviço "Supremium" dentro do ano. A especulação em torno desta oferta inclui recursos como áudio sem perdas de 24 bits, 30 horas mensais de audiolivros e ferramentas avançadas de playlist e mixagem com IA. Além disso, o nível Supremium pode oferecer conteúdo exclusivo do clube Superfan, que demonstrou interesse significativo entre os usuários do Spotify pesquisados em janeiro. A saúde financeira sólida da empresa é evidente em seu balanço, com a análise do InvestingPro mostrando mais caixa do que dívida e ativos líquidos superiores às obrigações de curto prazo.
O analista observou que, embora o áudio sem perdas e o conteúdo Superfan possam justificar parcialmente um nível Supremium com preço superior a 19,99 USD, espera-se que a maior alavancagem de preços venha dos audiolivros. Zgutowicz discutiu anteriormente o impacto dilutivo de uma base de usuários de audiolivros mais engajada nas margens brutas, mas também apontou para a alavancagem competitiva de preços que o Spotify mantém no mercado, particularmente contra rivais como o Audible.
A expectativa de níveis com preços mais altos alinha-se com a estratégia financeira da empresa e é apoiada pelo crescente engajamento dos usuários, especialmente no segmento de audiolivros. O preço-alvo revisado de Zgutowicz reflete essas considerações e o potencial do Spotify de capitalizar essas novas ofertas.
Em outras notícias recentes, o Spotify tem sido objeto de múltiplas elevações de analistas após seu forte desempenho no quarto trimestre. O JPMorgan elevou seu preço-alvo para a empresa para 730 USD, reconhecendo o significativo crescimento de usuários e o progresso em direção às suas metas financeiras. A KeyBanc Capital Markets também aumentou seu preço-alvo para 675 USD, citando as margens operacionais melhoradas e o crescimento consistente da receita.
Da mesma forma, a Cantor Fitzgerald elevou seu preço-alvo para 600 USD, reconhecendo a significativa superação das orientações anteriores da empresa para usuários ativos mensais e assinantes. A Guggenheim Securities aumentou seu preço-alvo para 675 USD, mantendo a recomendação de Compra para as ações, enquanto a Canaccord Genuity ajustou o preço-alvo para 700 USD, mantendo a classificação de Compra para o papel.
Esses desenvolvimentos seguem o anúncio dos robustos resultados do quarto trimestre do Spotify, que superaram as expectativas de orientação em várias áreas-chave, como usuários ativos mensais, assinantes premium, receita total e margens brutas. O CEO da empresa, Daniel Ek, destacou o ano bem-sucedido e delineou a direção estratégica para 2025, enfatizando um ano de execução acelerada. O Spotify planeja continuar focando em suas ofertas principais de música enquanto expande seus investimentos em audiolivros, vídeo e podcasts. Esses desenvolvimentos recentes sugerem uma forte perspectiva de desempenho para o Spotify à medida que diversifica seu portfólio de entretenimento e busca construir sobre sua lucratividade recente.
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