Benchmark inicia cobertura da VEON com recomendação de compra e define meta para ação com base no potencial

Na terça-feira, a Benchmark iniciou a cobertura das ações da VEON Ltd (NASDAQ:VEON) com uma recomendação de Compra e um preço-alvo de 48,00$. A empresa destacou o potencial da VEON como uma oportunidade de investimento única no setor de telecomunicações, particularmente em conectividade móvel e serviços digitais em cinco mercados fronteiriços de alto crescimento. Esses mercados incluem Paquistão, Ucrânia, Cazaquistão, Bangladesh e Uzbequistão, que são significativos para a VEON em termos de receita.

A estratégia da VEON concentra-se na implantação da tecnologia 4G, que continua sendo a opção mais adequada e econômica para os consumidores nessas regiões. A empresa estabeleceu metas ambiciosas para o ano de 2027, visando um crescimento substancial tanto na receita total quanto no EBITDA (Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização) em termos de moeda local.

As projeções da empresa para 2027 incluem uma Taxa de Crescimento Anual Composta (CAGR) de 16-19% na receita total e 19-22% no EBITDA, com base nos números de 2023. Além disso, a VEON espera ver um aumento de 3% nas margens e gerar entre 900 milhões e 1 bilhão de dólares em Fluxo de Caixa Livre para o Acionista (EFCF) até o final de 2027.

Espera-se que as iniciativas de serviços digitais da VEON, especificamente DO1440 e AI1440, atinjam metade da base de clientes multiplay da empresa até 2027. Isso segue uma tendência de aproximadamente 15% de CAGR em receitas e EBITDA desde o Capital Markets Day (CMD) de 2021 nos mercados locais.

O analista observou que o crescimento em termos de dólares americanos pode ser menor devido a flutuações cambiais e inflação relativa, com comparações particularmente desafiadoras esperadas para o quarto trimestre de 2024 e o primeiro semestre de 2025 após o rali do dólar americano pós-eleição.

Em outras notícias recentes, a VEON Ltd. iniciou seu processo de deslistagem da Euronext Amsterdam, com a intenção de centralizar a negociação de suas ações no Nasdaq Capital Market. O CEO da empresa, Kaan Terzioglu, afirmou que essa mudança está alinhada com a estratégia de longo prazo da VEON e melhorará a liquidez e simplificará os processos de relatórios. Espera-se que a deslistagem entre em vigor três dias após o encerramento das negociações na bolsa holandesa em 22.11.2024.

Além disso, a VEON reportou um crescimento robusto em seus recentes resultados do segundo trimestre de 2024, com as receitas em dólares americanos registrando um aumento de 12,1% ano a ano e o EBITDA do Grupo aumentando 10,6% no mesmo período. Esse crescimento é atribuído ao foco da empresa na estratégia digital e expansão da rede 4G, levando as receitas digitais a representarem agora 10% das receitas totais no primeiro semestre de 2024.

No entanto, a VEON também enfrentou desafios devido a um ataque cibernético na Ucrânia, impactando a receita e o EBITDA em aproximadamente 46 milhões e 47 milhões de dólares, respectivamente. Apesar desses contratempos, a empresa prevê um crescimento contínuo da receita de 16-18% e do EBITDA de 18-20% para o ano completo de 2024. Esses são desenvolvimentos recentes que fornecem insights sobre o desempenho e as expectativas futuras da VEON.

Insights do InvestingPro

O desempenho recente da VEON está alinhado com a perspectiva otimista da Benchmark. De acordo com os dados do InvestingPro, a empresa mostrou um crescimento impressionante com um retorno total de preço de 68,38% no acumulado do ano e 86,87% em um ano. Esse forte desempenho é refletido em uma dica do InvestingPro observando que a VEON está negociando próxima à sua máxima de 52 semanas, com seu preço atual em 97,56% do pico de 52 semanas.

A saúde financeira da empresa parece robusta, com um crescimento de receita de 6,53% nos últimos doze meses e um notável crescimento de receita trimestral de 12,12% no segundo trimestre de 2024. A lucratividade da VEON também é evidente, com um EBITDA de 1,703 bilhões de dólares e um crescimento de EBITDA de 19,42% no mesmo período. Esses números corroboram a dica do InvestingPro de que a VEON tem sido lucrativa nos últimos doze meses.

Embora as perspectivas de crescimento da VEON pareçam promissoras, os investidores devem estar cientes de que os movimentos do preço das ações podem ser bastante voláteis, como destacado por outra dica do InvestingPro. Essa volatilidade pode apresentar tanto oportunidades quanto riscos para potenciais investidores.

Para aqueles interessados em uma análise mais aprofundada, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para a VEON, fornecendo uma visão mais abrangente da posição financeira e do desempenho de mercado da empresa.

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