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Na terça-feira, o analista Todd Brooks, da Benchmark, confirmou a recomendação de compra para as ações da Domino’s Pizza (NASDAQ:DPZ), mantendo o preço-alvo de $520,00. O endosso vem após a rede de pizzarias reportar seus resultados do quarto trimestre de 2024, que apresentaram resultados mistos. A receita da Domino’s no trimestre foi ligeiramente inferior ao esperado, atingindo $1,44 bilhões em comparação com o consenso de $1,48 bilhões. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém forte lucratividade com margem bruta de 28,4% e demonstrou crescimento consistente de dividendos, mantendo pagamentos por 14 anos consecutivos. Isso foi parcialmente devido ao crescimento das vendas nas mesmas lojas (SSS) nos EUA de apenas 0,4%, abaixo dos 1,1% esperados.
Apesar dessas cifras de receita e SSS não terem atingido as expectativas, a Domino’s apresentou margens de cadeia de suprimentos melhores que o previsto e redução nas despesas gerais e administrativas (G&A). Esses fatores contribuíram para o lucro por ação ajustado (EPS) de $4,89, ligeiramente abaixo da previsão de consenso de $4,91. Da mesma forma, o EBITDA alcançou $299 milhões, próximo à meta de $300 milhões.
Para o futuro, a Domino’s estabeleceu como meta igualar o crescimento de 5,9% nas vendas globais do ano fiscal de 2024 para o próximo ano fiscal de 2025. A empresa também visa um aumento de 8% no lucro operacional para o FY25, embora essas projeções não considerem um impacto estimado de câmbio de 100-200 pontos base. Com um robusto retorno sobre ativos de 34,2% e forte geração de caixa, conforme revelado pelos dados do InvestingPro, a empresa parece bem posicionada para perseguir suas metas de crescimento. O fechamento planejado de 205 unidades pela Domino’s Pizza Enterprises no primeiro semestre de 2025 deve ser compensado por um crescimento líquido de quase 800 unidades no ano.
Brooks destacou que, apesar da desaceleração temporária no crescimento internacional de unidades, a Domino’s continua alcançando desempenho em vendas nas mesmas lojas e ganhos de participação de mercado em um ambiente de consumidores conscientes dos custos. Com esses fatores em mente, a Benchmark decidiu manter sua recomendação de compra e preço-alvo de $520 para as ações da Domino’s Pizza, baseado em 20 vezes o EBITDA estimado para o FY26 de $1,12 bilhões.
Em outras notícias recentes, várias instituições financeiras ajustaram suas avaliações após os resultados do quarto trimestre. O BMO Capital Markets elevou seu preço-alvo para $515, mantendo classificação Outperform. A Loop Capital ajustou seu preço-alvo para $555, mantendo recomendação de compra. A Evercore ISI manteve classificação Outperform com preço-alvo de $480, prevendo forte crescimento nas vendas mesmas lojas no segundo semestre de 2025.
O RBC Capital Markets reiterou sua classificação Outperform com preço-alvo de $500, enquanto a Bernstein manteve classificação Market Perform com alvo de $440. A orientação da Domino’s para 2025 indica crescimento consistente nas vendas globais de cerca de 6% e aumento de 8% no lucro operacional, com projeção de crescimento de 3% nas vendas mesmas lojas nos EUA.
A empresa planeja expandir suas parcerias com agregadores de entrega, após o fim do acordo exclusivo com a Uber, o que é visto como um potencial catalisador para o crescimento. Apesar de algumas preocupações sobre o crescimento internacional e pressões na demanda dos consumidores, os analistas geralmente expressam otimismo sobre a direção estratégica e eficiência operacional da Domino’s.
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