Benchmark mantém recomendação de compra para Kratos com preço-alvo de $38

Na quinta-feira, analistas da Benchmark mantiveram sua posição positiva sobre as ações da Kratos Defense & Security (NASDAQ:KTOS), reiterando a recomendação de compra e o preço-alvo de $38,00. A firma destacou a rápida transição da empresa para fornecedora comercial de soluções de defesa de alto valor e custo acessível, que deve melhorar significativamente o crescimento orgânico e as margens de lucro.

A Kratos anunciou recentemente uma joint venture com a Rafael, empresa israelense de defesa, para produzir motores de foguete, explorando uma oportunidade de mercado estimada em $1 bilhão. A colaboração visa fornecer milhares de motores de mísseis, fortalecendo o portfólio comercial da Kratos, que já inclui parcerias para motores de drones e sistemas espaciais, além de uma nova instalação para tecnologia hipersônica.

A análise da Benchmark ressalta que a mudança da Kratos para se tornar uma fornecedora comercial está alinhada com a ênfase atual em eficiência. As soluções da empresa são projetadas para reduzir o risco associado ao desenvolvimento de grandes programas do Departamento de Defesa (DoD), fornecendo soluções para diversos parceiros do setor de defesa.

Os resultados financeiros do quarto trimestre da Kratos estavam em linha com as expectativas, enquanto a previsão do EBITDA para 2025 ficou abaixo do consenso devido ao cronograma de conquistas de programas. No entanto, a orientação inicial para 2026 está no limite superior das expectativas do mercado. A empresa também reportou uma forte relação book-to-bill de 1,5 vezes. Dados do InvestingPro revelam um impressionante crescimento de receita de 11,3% e um índice de liquidez corrente saudável de 3,22.

Os contratos de preço fixo existentes da Kratos devem naturalmente elevar as margens, e com a expansão de seu portfólio comercial, as margens podem aumentar mais de 100 pontos base anualmente. Embora a empresa negocie com um índice P/L relativamente alto de 248,64, a Benchmark sugere que qualquer queda no preço das ações devido à orientação deve ser vista como uma oportunidade, já que a Kratos está bem posicionada para se beneficiar das perspectivas de longo prazo do setor de eletrônicos de defesa.

Em outras notícias recentes, a Kratos Defense & Security Solutions divulgou seus resultados do Q4 2024, revelando uma pequena queda na receita, mas um lucro por ação (LPA) acima do esperado. A empresa alcançou um LPA de $0,13, superando a previsão de $0,10, enquanto a receita foi de $283,1 milhões, ligeiramente abaixo dos $287,58 milhões esperados. A empresa prevê um crescimento orgânico de receita de 10% para 2025, com planos de expandir suas capacidades em sistemas hipersônicos e drones táticos. Adicionalmente, a Kratos anunciou uma joint venture com a Rafael para estabelecer a Prometheus Energetics, uma fornecedora americana de motores de foguete sólido, com produção prevista para começar em 2027. Este empreendimento envolve um investimento de capital de aproximadamente $125 milhões, compartilhado entre Kratos e Rafael. Além disso, a Kratos está focada em melhorar suas instalações de produção, com despesas de capital projetadas entre $125 milhões e $130 milhões para suportar o crescimento previsto.

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