Benchmark mantém recomendação de Manter para ações da RXO e reduz estimativas

Na quarta-feira, o analista Christopher Kuhn, da Benchmark, reiterou a recomendação de Manter para a RXO, Inc. (NYSE: RXO), ao mesmo tempo em que ajustou as estimativas financeiras da empresa antes do relatório de resultados do quarto trimestre, agendado para 5 de fevereiro. De acordo com os dados do InvestingPro, a RXO, atualmente negociada a 24,98 USD com uma capitalização de mercado de 4,02 bilhões USD, parece sobrevalorizada com base na análise de Valor Justo.

Kuhn destacou que fatores como o aumento pré-feriado na relação carga-caminhão da DAT e as taxas de rejeição de ofertas, que estão elevadas desde outubro devido a uma greve portuária e furacões, poderiam ter um impacto misto no desempenho da RXO.

Espera-se que a RXO, que experimentou um mercado mais restrito que levou a preços spot mais altos, tenha aproveitado algum volume spot e trabalho de projetos para mitigar o impacto do aumento das taxas de compra, de forma semelhante ao terceiro trimestre.

Embora a empresa mantenha um nível moderado de dívida e um índice de liquidez corrente saudável de 1,33, Kuhn expressou preocupações sobre o negócio legado da Coyote, observando que pode não ter tido as mesmas oportunidades, potencialmente levando a margens brutas comprimidas no segmento de corretagem de caminhões. Os assinantes do InvestingPro podem acessar uma análise detalhada das métricas de saúde financeira da RXO e 6 ProTips exclusivos adicionais.

Como resultado, a Benchmark reduziu suas estimativas para o quarto trimestre da RXO. A projeção da firma para o EBITDA da empresa está dentro da faixa de orientação da RXO, mas suas estimativas para o primeiro trimestre e o ano completo de 2025 ficam aquém das expectativas iniciais estabelecidas durante o período de aquisição. O analista prevê potencial para a RXO melhorar a captura de volume spot da Coyote a longo prazo, mas adverte que isso pode afetar os resultados de curto prazo.

O relatório também inclui uma revisão para baixo das estimativas de EBITDA e lucro por ação (LPA) da RXO para 2025, juntamente com o estabelecimento das projeções da firma para 2026. Embora a RXO não tenha sido lucrativa nos últimos doze meses, os analistas acompanhados pelo InvestingPro esperam que a empresa se torne lucrativa este ano. Apesar da fraqueza sazonal antecipada no primeiro trimestre, as estimativas da Benchmark incorporam uma sólida melhoria do EBITDA ao longo de 2025.

O analista sugere que os preços de mercado atuais já refletem os benefícios esperados da aquisição da Coyote. Kuhn também observa que a estimativa revisada do EBITDA para 2025 está se aproximando do nível projetado em junho antes do anúncio do acordo com a Coyote, indicando uma perspectiva cautelosa para o desempenho financeiro da empresa no curto prazo.

Em outras notícias recentes, a RXO Inc. reportou fortes resultados no terceiro trimestre, com uma receita de 1,04 bilhão USD e um EBITDA ajustado de 33 milhões USD, superando a estimativa da Stifel. A empresa também finalizou a aquisição da Coyote por 1,025 bilhão USD, o que a posiciona como a terceira maior empresa de corretagem de fretes. Esses desenvolvimentos ocorrem após os acionistas da RXO aprovarem a emissão de ações ordinárias mediante o exercício de warrants pré-financiados.

A cobertura dos analistas tem sido mista, com a Goldman Sachs retomando a cobertura com uma classificação Neutra e um preço-alvo de 29,00 USD, enquanto Citi e Stifel rebaixaram suas classificações para Neutra e estabeleceram novos preços-alvo de 33,00 USD e 26,00 USD, respectivamente. A RXO prevê um EBITDA ajustado para o Q4 entre 40 milhões USD e 45 milhões USD.

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