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Investing.com - A Berenberg reiterou sua recomendação de compra para as ações da Bayerische Motoren Werke AG (ETR:BMW) (OTC:BMWYY) com um preço-alvo de EUR 93,00, apesar das pressões de curto prazo relacionadas a tarifas e desafios no mercado chinês.
A firma de pesquisa observa que a implementação tardia de tarifas de 15% entre EUA/UE, em comparação com a taxa atual de 27,5%, junto com as condições difíceis contínuas na China, estão criando pressão sobre os lucros da BMW no terceiro e quarto trimestres deste ano.
Esses desafios podem parcialmente comprometer a resiliência da BMW, que tem sido mais forte que seus concorrentes ao longo do ano, segundo a análise da Berenberg.
Apesar desses obstáculos, a Berenberg mantém que a BMW "continua fundamentalmente mais forte que a maioria de seus concorrentes diretos" e continua sendo negociada a aproximadamente 7x P/L para 2026, representando um desconto em relação à Mercedes-Benz, apesar de entregar margens mais altas.
A Berenberg argumenta que a BMW deveria ser negociada com um prêmio, considerando sua "liderança significativa na navegação do ciclo de diluição de margens dos veículos elétricos" e por já ter ultrapassado seu pico de P&D e despesas de capital para este ciclo, diferentemente da maioria dos outros fabricantes de automóveis.
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