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Na quinta-feira, o Berenberg reiterou sua recomendação de Compra e preço-alvo de 640,00 CHF para as ações da Lonza Group (LONN:SW) (OTC: LZAGY). Após o evento para investidores da Lonza realizado em 12 de dezembro de 2024 em Basileia, o Berenberg compartilhou uma perspectiva positiva sobre as projeções financeiras da empresa.
A firma observou que, após um período de aproximadamente 18 meses marcado por revisões para baixo, a estimativa de consenso para o EBITDA da Lonza para 2025 pode requerer apenas um pequeno ajuste, no máximo.
A análise do Berenberg também destacou o potencial da Lonza para alcançar um múltiplo de avaliação na faixa baixa a média de 20 vezes o EV/EBITDA. Este otimismo se deve, em parte, à estratégia da Lonza de se desfazer do segmento de Cápsulas e Ingredientes para Saúde (CHI), de crescimento mais lento. Espera-se que essa mudança melhore o perfil financeiro da empresa.
Além da mudança estratégica, houve uma recente reestruturação na gestão da Lonza. Gordon Bates, anteriormente chefe da divisão de pequenas moléculas, foi promovido para supervisionar o segmento de biológicos, uma mudança atribuída ao forte desempenho de sua antiga divisão.
Apesar de um modesto aumento de cerca de 3% no preço das ações da Lonza desde o evento para investidores, o Berenberg vê potencial adicional de valorização, especialmente se as taxas de juros livres de risco suíças continuarem a cair.
A firma prevê que as orientações financeiras da Lonza para o ano fiscal de 2025 sugerirão vendas alinhadas com a estimativa de consenso de 7,8 bilhões de CHF, representando um crescimento subjacente na casa dos altos teens, e margens de EBITDA entre 27% e 29%.
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