Na sexta-feira, a Bernstein, uma divisão do Grupo SocGen, elevou o preço-alvo das ações da GitLab Inc (NASDAQ: GTLB) para 78,00 dólares, acima do alvo anterior de 70,00 dólares, mantendo a classificação de Outperform para a ação.
A revisão segue os resultados do terceiro trimestre fiscal de 2025 da GitLab, que superaram as expectativas em 4,6%, ultrapassando a orientação em 8,5 milhões de dólares. Esse desempenho também levou a um aumento na orientação para o ano inteiro em 10,5 milhões de dólares e um aumento implícito na orientação do quarto trimestre de 2 milhões de dólares.
A Bernstein destacou a significativa superação da receita da GitLab, que contribuiu para uma melhoria maior do que o esperado nas margens operacionais não-GAAP (OpM) de mais de 250 pontos base. Isso indica a trajetória da GitLab e seu compromisso com a expansão das margens.
Além disso, a firma observou a nomeação de um novo CEO, Bill Staples, que sucede o co-fundador e ex-CEO Sid Sijbrandij. Sijbrandij, que vem lidando com problemas de saúde, passou para o cargo de Presidente Executivo do conselho.
Staples, que recentemente atuou como CEO da New Relic antes de sua aquisição por um fundo de private equity, assume em um momento em que a GitLab demonstrou um desempenho financeiro robusto. A Bernstein reconheceu que surgiram questões sobre se a mudança de liderança poderia sugerir que a GitLab está se posicionando para uma venda, uma possibilidade que eles pretendem monitorar.
Em resposta ao último relatório de ganhos e orientação, a Bernstein ajustou suas previsões de receita e margens. O preço-alvo revisado da firma é baseado em uma combinação 50/50 de uma regressão de múltiplos, que agora assume um preço de aproximadamente 14x em relação à receita dos próximos doze meses (NTM), acima dos anteriores ~13x, e uma análise de fluxo de caixa descontado (DCF) com um Custo Médio Ponderado de Capital (WACC) de 13% e uma taxa de crescimento de 3%.
As metodologias combinadas fundamentam a decisão da Bernstein de elevar o preço-alvo e reiterar a classificação de Outperform para a GitLab.
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