‘Tempestade perfeita’ derruba estas ações em mais de 10% hoje; é hora de comprar?
Investing.com - A Bernstein elevou seu preço-alvo para as ações da Target (NYSE:TGT) para US$ 87,00, de US$ 86,00, na quinta-feira, mantendo a classificação de Underperform após os resultados do segundo trimestre da varejista. De acordo com dados do InvestingPro, a Target atualmente negocia com um índice P/L de 10,87, sugerindo um múltiplo de lucros relativamente baixo para a varejista avaliada em US$ 44,9 bilhões.
A Target reportou que as vendas comparáveis caíram 1,9% no segundo trimestre, superando as expectativas dos analistas de uma queda de 3,0%. A empresa observou uma diferença significativa entre as vendas comparáveis das lojas físicas de -3,2% e o crescimento do e-commerce de +4,3%, o que criou pressão nas margens, já que o e-commerce continua diluindo as margens. Apesar desses desafios, a Target mantém uma posição financeira forte, com a análise do InvestingPro mostrando um impressionante rendimento de dividendos de 4,62% e uma sequência de 54 anos de aumentos de dividendos.
A margem bruta ficou 40 pontos-base abaixo das expectativas devido a descontos, cancelamentos de pedidos de compra e mudanças no mix de produtos, apesar da receita de publicidade ter crescido 34%. A margem EBIT superou as expectativas em 10 pontos-base, já que o gerenciamento de custos ajudou a compensar o aumento nos investimentos em SG&A, resultando em um lucro por ação de US$ 2,05, superando as estimativas em 4 centavos.
A Target manteve sua orientação para o ano fiscal de 2025, projetando um declínio de baixo dígito no crescimento das vendas em comparação com as estimativas de consenso de -1,7%, e LPA ajustado na faixa de US$ 7,00-US$ 9,00 versus o consenso de US$ 8,25. A Bernstein expressou preocupação com mais incertezas no segundo semestre, à medida que os consumidores enfrentam aumento da inflação e menor poder de compra real.
A varejista também anunciou um plano de sucessão de CEO, com o COO Michael Fiddelke substituindo Brian Cornell. A Bernstein observou que, embora Fiddelke fosse o candidato interno mais provável, sua liderança nas operações omnichannel da Target ocorre em um momento em que a empresa enfrenta desafios para equilibrar vendas e margens devido ao investimento limitado em automação e capacidades da cadeia de suprimentos.
Em outras notícias recentes, a Target reportou lucros trimestrais alinhados com as expectativas e manteve sua orientação anterior, conforme observado pela BMO Capital, que manteve sua classificação de Market Perform com um preço-alvo de US$ 95. A empresa anunciou a promoção do COO Michael Fiddelke a CEO, o que coincidiu com uma queda de 6% no valor das ações, embora a Guggenheim tenha mantido sua classificação de Compra e preço-alvo de US$ 115, chamando a reação do mercado de "exagerada". A DA Davidson também manteve a classificação de Compra, mas reduziu seu preço-alvo para US$ 115 de US$ 125, citando sinais de melhora no desempenho trimestral da Target que foram "menos piores do que o esperado".
A Jefferies também reduziu seu preço-alvo para US$ 115 de US$ 120, mantendo a classificação de Compra, atribuindo a mudança às vendas comparáveis fracas e às pressões contínuas relacionadas a tarifas, apesar dos "resultados encorajadores" no trimestre. A Truist Securities reduziu seu preço-alvo para US$ 102 de US$ 107, mantendo a classificação de Hold e focando na mudança de CEO após os resultados do segundo trimestre. Esses desenvolvimentos fornecem uma perspectiva mista sobre a Target, com várias empresas de análise ajustando suas expectativas e classificações com base no desempenho recente e mudanças estratégicas.
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