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Investing.com - A Bernstein reiterou a classificação Market Perform e o preço-alvo de US$ 29,00 para a Kraft Heinz Co (NASDAQ:KHC), que atualmente negocia a US$ 27,87, após relatos de que o gigante alimentício está considerando uma possível cisão de seus negócios. De acordo com a análise do InvestingPro, a KHC parece subvalorizada, com uma pontuação "Boa" em Saúde Financeira e um atrativo índice P/L de 12,5x.
A potencial reestruturação separaria o negócio de molhos e condimentos da Kraft Heinz, que apresenta crescimento mais rápido, de seu negócio de mercearia centrado nos EUA, com crescimento mais lento, segundo o The Wall Street Journal, citando pessoas familiarizadas com o assunto. Com receita anual atual de US$ 25,43 bilhões e EBITDA de US$ 6,37 bilhões, a empresa oferece um substancial rendimento de dividendos de 5,82% - uma das várias métricas favoráveis identificadas no relatório de análise abrangente do InvestingPro.
A medida parece reverter a fusão original de 2015 entre a Kraft Foods e a The Heinz Company, com dados mostrando que o negócio legado da Heinz cresceu suas vendas no varejo a uma CAGR de 5,3% na última década, enquanto as marcas legadas da Kraft cresceram apenas 2,0%.
O segmento de crescimento mais rápido, que permaneceria após a divisão (RemainCo), poderia representar aproximadamente 47,5% das vendas totais da empresa, embora as margens internacionais sejam menores que as operações norte-americanas, sugerindo que o EBIT provavelmente se dividiria em 40,1% na RemainCo e 59,9% na entidade cindida (SpinCo).
Enquanto alguns participantes do mercado especularam que a McCormick poderia ser um potencial comprador para o negócio da RemainCo, a Bernstein observa que, apesar do apelo estratégico em combinar o segmento Flavor Solutions da McCormick com o portfólio Taste Elevation da Kraft Heinz, uma empresa com "bolsos mais profundos" seria mais propensa a buscar tal aquisição.
Em outras notícias recentes, a Kraft Heinz está supostamente considerando uma reestruturação significativa, potencialmente dividindo seus negócios em duas entidades distintas. Esta medida envolveria separar sua divisão de molhos e condimentos de crescimento mais rápido de seu negócio de mercearia de crescimento mais lento, segundo o The Wall Street Journal. A potencial cisão poderia ver o segmento de mercearia avaliado em até US$ 20 bilhões. Várias instituições financeiras opinaram sobre este desenvolvimento, com a Bernstein reiterando a classificação Market Perform e um preço-alvo de US$ 29,00. A BofA Securities manteve sua classificação Underperform com o mesmo preço-alvo, refletindo ceticismo sobre o impacto da divisão. A Barclays também manteve sua classificação Equalweight, alinhando-se com um preço-alvo de US$ 29,00 em meio aos planos de cisão. O Morgan Stanley expressou uma perspectiva pessimista, reiterando uma classificação Underweight e um preço-alvo de US$ 28,00, citando preocupações sobre melhorias na participação de mercado. A Stifel manteve uma classificação Hold e um preço-alvo de US$ 30,00, observando o impacto potencial da reestruturação no valor para os acionistas.
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