Bernstein mantém classificação negativa para ações da Deckers Outdoor em meio a preocupações com crescimento

Publicado 02.10.2025, 08:38
Bernstein mantém classificação negativa para ações da Deckers Outdoor em meio a preocupações com crescimento

Investing.com - A Bernstein reiterou a classificação de Underperform (desempenho abaixo do mercado) para a Deckers Outdoor (NYSE:DECK) com um preço-alvo de US$ 100,00, citando preocupações sobre a trajetória de crescimento da empresa a longo prazo. As ações, que caíram mais de 50% no acumulado do ano de acordo com dados do InvestingPro, atualmente são negociadas próximas à mínima de 52 semanas, apesar de manterem fundamentos sólidos com um índice PEG de 0,61.

A firma reconhece que a Deckers pode ver uma aceleração nas tendências em comparação com os dois trimestres fracos anteriores no curto prazo. No entanto, a Bernstein espera uma desaceleração estrutural contínua ano a ano tanto nas vendas quanto nas margens em um horizonte de tempo mais longo.

Embora as estimativas da firma estejam alinhadas com o consenso para o próximo trimestre, a Bernstein projeta números ligeiramente abaixo das expectativas do mercado para o ano fiscal de 2026 e cada vez mais baixos em relação ao consenso para o ano fiscal de 2027 e além.

A Bernstein aborda especificamente a Hoka, marca premium de tênis de corrida da Deckers, observando preocupações sobre a penetração de pontos de venda nos EUA estar chegando à saturação. A firma diferencia a Hoka de marcas como Nike e Asics, que operam em aproximadamente o dobro de locais de varejo.

De acordo com a Bernstein, o posicionamento premium da Hoka cria um trade-off entre volume e qualidade dos pontos de venda, sugerindo que a expansão para locais de varejo mais voltados para o mercado de massa ou de menor nível impulsionaria o crescimento de curto prazo, mas potencialmente erodindo o valor da marca a longo prazo.

Em outras notícias recentes, a Deckers Outdoor tem sido o foco de múltiplas atualizações de analistas após os resultados do primeiro trimestre fiscal. A Truist Securities elevou seu preço-alvo para a empresa para US$ 145,00, mantendo a classificação de Compra, depois que as vendas da marca HOKA superaram as expectativas do mercado. Da mesma forma, a TD Cowen aumentou seu preço-alvo para US$ 154,00, destacando o forte desempenho da Deckers no primeiro trimestre, onde o lucro por ação excedeu as estimativas em 21% e as vendas superaram as previsões em 7%. A UBS continua a apoiar sua classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 158,00, citando forte potencial de crescimento e surpresas de lucros esperadas nos próximos trimestres impulsionadas pelas marcas HOKA e UGG.

Enquanto isso, a BofA Securities ajustou seu preço-alvo ligeiramente para cima, para US$ 122 de US$ 120, mantendo uma classificação Neutra e apontando para um potencial impulso de lucros no curto prazo. A BofA observou vários fatores positivos, incluindo ações de preços, forte desempenho do varejo no período de volta às aulas e a força nos canais de atacado, que representaram 70% das vendas do segundo trimestre. A UBS reiterou sua visão sobre a subvalorização das ações e perspectivas de crescimento, esperando que a Deckers mantenha uma taxa composta de crescimento anual de baixo dois dígitos. Esses desenvolvimentos refletem uma perspectiva positiva dos analistas, com foco no desempenho da marca Deckers e iniciativas estratégicas.

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