Bernstein mantém classificação "Outperform" para ações da Okta com preço-alvo de US$ 132

Na quarta-feira, o Bernstein SocGen Group manteve uma postura positiva sobre a Okta, Inc (NASDAQ: OKTA), reiterando a classificação "Outperform" e um preço-alvo de US$ 132,00. O alvo está bem alinhado com o cálculo de Valor Justo do InvestingPro, com a ação atualmente sendo negociada próxima à sua máxima de 52 semanas de US$ 127,57, após um impressionante ganho de 64,22% nos últimos seis meses. A análise da empresa seguiu os resultados do primeiro trimestre da Okta para o ano fiscal de 2026, que mostraram que a empresa cumpriu sua promessa anterior de fornecer orientações menos conservadoras. Apesar do alinhamento próximo às expectativas, com uma superação de 1,3% em relação à orientação média, comparado às superações de 2%+ nos trimestres do ano fiscal de 2025, a Okta não elevou sua orientação para o ano fiscal de 2026, mesmo após superar sua meta. A empresa mantém fundamentos sólidos com uma margem de lucro bruto de 76,32% e crescimento de receita de 15,33% nos últimos doze meses.

A decisão da empresa de não ajustar sua perspectiva anual foi atribuída ao ambiente macroeconômico cada vez mais incerto e à recente clareza sobre o impacto do DOGE, que não estava totalmente aparente até depois da última teleconferência de resultados no final de fevereiro de 2025. Este anúncio levou a uma queda de mais de 10% nas ações da Okta nas negociações após o fechamento do mercado.

O analista da Bernstein citou uma previsão de receita reduzida no curto prazo devido às orientações fornecidas, particularmente o impacto do DOGE. No entanto, a perspectiva de longo prazo para o ano fiscal de 2027 e além foi mantida. O preço-alvo de US$ 132 foi sustentado usando uma regra 50/50, que inclui uma regressão de múltiplos baseada em aproximadamente 9x o Preço para Receita dos Próximos Doze Meses (NTM) e uma análise de Fluxo de Caixa Descontado (DCF) com um Custo Médio Ponderado de Capital (WACC) aproximado de 12% e uma taxa de crescimento terminal de 3%.

Os comentários do analista destacaram uma abordagem cautelosa para as expectativas de receita no curto prazo, mas mantiveram a confiança no desempenho da empresa a longo prazo. A classificação "Outperform" contínua da Bernstein indica sua crença no potencial da Okta, apesar da recente queda no preço das ações e da orientação conservadora para o restante do ano fiscal. A análise do InvestingPro revela 13 insights adicionais importantes sobre as métricas de avaliação e desempenho da Okta, disponíveis no abrangente Relatório de Pesquisa Pro, que fornece uma análise aprofundada desta empresa com valor de mercado de US$ 21,97 bilhões.

Em outras notícias recentes, a Okta, Inc. reportou fortes resultados no primeiro trimestre fiscal, superando suas próprias orientações em métricas-chave, embora o crescimento de suas obrigações de desempenho restantes calculadas (cRPO) tenha ficado ligeiramente abaixo das expectativas do mercado. A Stifel elevou seu preço-alvo para a Okta para US$ 130, mantendo a classificação de Compra, enquanto a Needham também aumentou seu alvo para US$ 125, citando as estratégias de expansão de mercado da Okta e novas introduções de produtos. A Loop Capital reafirmou a classificação de Compra com um alvo de US$ 140, observando o foco estratégico da Okta em grandes empresas e o potencial de crescimento impulsionado pela demanda em cibersegurança relacionada à IA. Por outro lado, o Scotiabank ajustou seu preço-alvo para US$ 115, mantendo a classificação "Sector Perform", e destacou uma desaceleração no crescimento do cRPO em meio a uma perspectiva financeira cautelosa devido às incertezas macroeconômicas.

A Susquehanna manteve a classificação Neutra com um alvo de US$ 105, reconhecendo a sólida posição da Okta no setor de Gerenciamento de Identidade e Acesso, ao mesmo tempo que observou preocupações macroeconômicas. Apesar do forte início de ano, a administração da Okta adotou uma abordagem conservadora para as orientações do segundo trimestre, considerando as condições econômicas mais amplas. Analistas de várias empresas reconheceram a vantagem competitiva da Okta e as melhorias de lucratividade, mas estão esperando um crescimento consistente da receita antes de fazer previsões mais otimistas. A administração da Okta permanece cautelosamente otimista, com foco na manutenção de sua orientação de receita para o ano inteiro e na melhoria da lucratividade. Esses desenvolvimentos refletem uma perspectiva mista, mas geralmente positiva dos analistas, com diferentes graus de otimismo sobre o desempenho futuro da Okta.

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