Com alta de +23% em 2 pregões, esta ação de satélites pode decolar ainda mais
Investing.com - A Bernstein manteve sua classificação "Outperform" e preço-alvo de US$ 840,00 para a Spotify (NYSE:SPOT), que atualmente negocia a US$ 636,68 com valor de mercado de US$ 130,49 bilhões, após a recente queda de 11% das ações. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém uma pontuação "ÓTIMA" em saúde financeira, apesar de negociar acima do seu Valor Justo.
A firma de pesquisa vê a queda como "um excelente ponto de entrada" enquanto mantém convicção na inflexão do lucro bruto da Spotify em 2026. Apesar do recente declínio, as ações entregaram um impressionante retorno de 87,68% no último ano e 38,59% no acumulado do ano. A Bernstein atribui a queda das ações às elevadas expectativas de ARPU Premium para o 3º tri, provavelmente resultantes de modelagem incorreta dos aumentos de preço vinculados a audiolivros na Alemanha e especulações sobre aumentos de preços nos EUA. (Assinantes do InvestingPro têm acesso a mais de 15 dicas adicionais e métricas abrangentes de avaliação para SPOT.)
A firma observa que os aumentos de preço vinculados a audiolivros na Alemanha provavelmente não entrarão em vigor até o primeiro trimestre de 2026 devido a regulamentações locais, em vez de no curto prazo como alguns investidores podem ter antecipado.
A Bernstein acredita que a Spotify mantém "amplo espaço" para implementar aumentos de preço como "a única plataforma de áudio digital verdadeiramente diferenciada", embora comentários cautelosos da administração sugiram que esses aumentos não ocorrerão sem adições correspondentes de valor.
A firma de pesquisa vê potencial para aumentos de preço vinculados a vídeo em mercados desenvolvidos no quarto trimestre, com oportunidades adicionais de precificação em 2026 ligadas a novos idiomas de audiolivros, recursos aprimorados de IA e possíveis níveis de assinatura para superfãs.
Em outras notícias recentes, a Spotify divulgou seus resultados do segundo trimestre, revelando receitas totais e lucro operacional abaixo das expectativas dos analistas em 2% e 16%, respectivamente. Esta queda foi atribuída a ventos contrários de câmbio e encargos sociais. Apesar desses desafios, a empresa experimentou um crescimento de assinantes mais forte que o esperado, com 8 milhões de adições líquidas, elevando o total para 276 milhões, superando a orientação em 3 milhões. Os usuários ativos mensais também excederam as expectativas, aumentando em 18 milhões para 696 milhões, 7 milhões a mais que as previsões.
Firmas de análise responderam com diversos ajustes aos preços-alvo das ações da Spotify. Benchmark e Guggenheim reduziram seus preços-alvo para US$ 800, mantendo a classificação de Compra, citando preocupações com a receita média por usuário e impactos cambiais. A Rosenblatt também reduziu seu alvo para US$ 679 enquanto mantinha uma classificação Neutra. A Cantor Fitzgerald manteve sua classificação Neutra e preço-alvo de US$ 640 para as ações.
Em contraste, a Oppenheimer elevou a Spotify para Outperform, estabelecendo um preço-alvo de US$ 800. A firma destacou o potencial de crescimento da Spotify, mencionando oportunidades na monetização de usuários e benefícios das mudanças na App Store. Esses desenvolvimentos refletem reações mistas dos analistas em relação às perspectivas financeiras e trajetória de crescimento da Spotify.
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