Na quinta-feira, a Bernstein, uma instituição financeira, manteve sua postura positiva em relação à Adyen NV (ADYEN:NA) (OTC: ADYYF), reiterando a classificação Outperform e um preço-alvo de 1.600,00€.
As ações da Adyen estão atualmente avaliadas em um múltiplo de 41x do lucro por ação (LPA) de 2025, o que reflete uma relação preço/lucro por crescimento (PEG) de 1,3x. Isso é considerado favorável em comparação com seus pares, que têm em média uma relação PEG de cerca de 2x.
A análise da Bernstein sugere que as perspectivas de crescimento da Adyen são sólidas, com expectativas de crescimento percentual de receita na casa dos 20% baixos, que pode ser sustentado ao longo do tempo. A firma antecipa que os recentes investimentos em vendas feitos pela Adyen logo começarão a se refletir positivamente no desempenho financeiro da empresa. Além disso, a abordagem de custo total de propriedade (TCO) da Adyen está ganhando força entre os clientes, o que poderia contribuir para aumentos de volume no médio prazo.
O analista também destacou as vitórias estratégicas da Adyen como potencialmente proporcionando um impulso aos volumes de transações. Isso é visto como uma extensão da estratégia bem-sucedida da Adyen de adquirir e depois expandir negócios com clientes.
"A América Latina parece estar no meio de uma transição e esses ventos contrários começarão a diminuir em algum momento. Além disso, as pressões competitivas parecem estar diminuindo", disseram os analistas da Bernstein.
Notavelmente, o novo CEO do PayPal enfatizou o crescimento lucrativo, o que poderia reduzir a concorrência para a Adyen em certos segmentos de mercado. À medida que o ritmo de contratações diminui, a Bernstein espera que a Adyen experimente expansão de margem e robusto crescimento do EBITDA, projetando uma taxa de crescimento do EBITDA ajustado de aproximadamente 30-35% em 2025.
Por fim, a Bernstein minimizou as preocupações sobre a perda de volumes do Cash App, considerando-as insignificantes para os números de receita da Adyen.
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