BBAS3: Saiba como usar análise SWOT para investir, ou não, em Banco do Brasil
Na sexta-feira, o Bernstein SocGen Group manteve a classificação Market Perform para as ações da Boston Beer Company (NYSE:SAM), mas reduziu o preço-alvo de $315,00 para $275,00. Com as ações atualmente negociadas a $237,50, a análise do InvestingPro sugere que a empresa está subavaliada, embora esteja sendo negociada a um índice P/L relativamente alto de 46,5x. O ajuste segue o relatório financeiro da empresa, que indicou uma queda de 2,4% nos embarques e um crescimento do mix de preços de 2,6%, levando a um crescimento líquido nas vendas de 0,2% para F24. Este desempenho foi ligeiramente melhor que as expectativas do Bernstein SocGen e do consenso do mercado, com o crescimento dos embarques no quarto trimestre não sendo tão ruim quanto o previsto.
Os resultados financeiros recentes da empresa superaram as projeções em base ajustada em toda a demonstração de resultados. A Boston Beer mantém uma posição financeira forte, com um índice de liquidez corrente saudável de 1,8 e alavancagem mínima com uma relação dívida/patrimônio de apenas 0,04. Além disso, as depleções até 21 de fevereiro ficaram estáveis, uma melhoria em comparação com a queda de 3,7% observada até 22 de fevereiro do ano anterior, segundo os últimos dados do scanner Nielsen. A orientação da receita da Boston Beer estava geralmente alinhada com as expectativas do mercado, e a empresa ofereceu uma perspectiva ligeiramente mais positiva sobre a orientação da margem bruta.
Apesar de alguns indicadores positivos, a Boston Beer enfrenta desafios para F25, incluindo um aumento projetado nas despesas com publicidade, promoção e vendas de $30 milhões a $50 milhões, sem considerar alterações nos custos de frete. Além disso, a empresa previu uma alíquota efetiva de imposto de 29% a 30%, superior às expectativas iniciais tanto do Bernstein SocGen quanto do consenso. Consequentemente, a orientação de lucro por ação (LPA) para F25 está estabelecida entre $8,00 e $10,50, abaixo da expectativa de consenso de $11,51 e da estimativa do Bernstein SocGen de $11,22.
Diante desses obstáculos, o Bernstein SocGen revisou suas estimativas de LPA para baixo em aproximadamente 10%. A analista da firma, Nadine Sarwat, expressou dificuldade em ter forte convicção sobre o potencial da Boston Beer para movimento significativo em qualquer direção sem especular. O novo preço-alvo reflete essas preocupações e ajustes nas expectativas da firma. Os dados do InvestingPro revelam que seis analistas revisaram recentemente seus lucros para baixo para o próximo período, embora ainda se espere que o lucro líquido cresça este ano.
Em outras notícias recentes, a Boston Beer Company reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, revelando uma perda significativa no lucro por ação (LPA), que ficou em -$1,68 em comparação com os -$1,24 esperados. No entanto, a receita da empresa superou levemente as previsões, atingindo $402,3 milhões contra uma previsão de $392,52 milhões. A Piper Sandler ajustou suas estimativas de lucro por ação para a Boston Beer, reduzindo a expectativa para 2025 de $11,35 para $9,50 e a previsão para 2026 de $13,75 para $12,00, além de reduzir o preço-alvo da ação para $240. A Evercore ISI também revisou seu preço-alvo para a empresa, reduzindo-o para $275 do anterior $300, citando desafios na indústria cervejeira e mantendo uma classificação In Line. Enquanto isso, o Citi cortou seu preço-alvo para $265 de $290, após um prejuízo no quarto trimestre do ano fiscal de 2024 maior que o esperado. Analistas da Evercore ISI e Citi mantiveram uma postura neutra sobre as ações, indicando que as ações da Boston Beer estão atualmente avaliadas apropriadamente no mercado. A empresa projetou um LPA de $8 a $10,50 para 2025, significativamente abaixo da estimativa de consenso de $11,51, atribuindo a orientação mais baixa ao aumento nos gastos com publicidade.
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