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Bernstein SocGen reitera classificação "Outperform" para ações da On Holding

Publicado 13.08.2025, 10:25
Bernstein SocGen reitera classificação "Outperform" para ações da On Holding
ONON
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Investing.com - O Bernstein SocGen Group reiterou a classificação Outperform para a On Holding AG (NYSE:ONON) com um preço-alvo de US$ 70,00, de acordo com uma nota de pesquisa publicada na terça-feira. A ação, atualmente negociada a US$ 49,81, demonstrou forte saúde financeira com uma classificação "ÓTIMA" segundo as métricas do InvestingPro.

A empresa destacou o desempenho do segundo trimestre da On Holding, que apresentou "sólida superação em vendas e margens" e elevação da orientação para o ano inteiro. A impressionante margem de lucro bruto de 61% e o crescimento de receita de 35,7% ano a ano sustentam esse forte desempenho. O número de crescimento nas Américas, descrito como "extremamente importante", estava alinhado com as expectativas do mercado, contrariando preocupações sobre uma possível decepção.

O Bernstein SocGen observou que os ganhos iniciais das ações diminuíram à medida que o forte desempenho foi "ofuscado por preocupações dos investidores sobre uma potencial desaceleração nos EUA", mas a empresa acredita que essas preocupações são "exageradas" e que a On está "bem posicionada para enfrentar ventos contrários macroeconômicos" no curto prazo.

A firma de pesquisa descreveu a On Holding como sua "história de crescimento mais convincente no setor de Sportswear" a longo prazo, citando a baixa participação de mercado da empresa em todos os mercados, posicionamento premium de produtos com forte venda a preço integral e diversificação que evita superexposição a qualquer categoria, tendência ou esporte único.

Com um índice preço-lucro para os próximos doze meses de 36 vezes, abaixo de mais de 50 vezes no início do ano, o Bernstein SocGen acredita que a avaliação atual da On Holding "subestima a forte história de crescimento de lucros de vários anos" e vê claro potencial de melhoria de margem a partir de "eficiências, escala e crescimento DTC". Para insights mais profundos sobre a avaliação da On Holding e 12 ProTips adicionais, visite InvestingPro, onde você encontrará análises abrangentes em nosso Relatório de Pesquisa Pro exclusivo.

Em outras notícias recentes, a On Holding AG reportou um forte desempenho no segundo trimestre de 2025, superando as expectativas tanto em receita quanto em margens. A empresa registrou um aumento de receita ajustado por moeda de 38%, uma melhoria de 157 pontos base na margem bruta e um aumento de 220 pontos base na margem EBITDA. Após esses resultados, a On Holding elevou sua orientação para o ano fiscal de 2025, apesar dos desafios de taxas de câmbio e tarifas. A Raymond James reiterou sua classificação Outperform com um preço-alvo de US$ 66, enquanto BTIG e Williams Trading mantiveram suas classificações de Compra, com preços-alvo de US$ 70. A Truist Securities também reiterou sua classificação de Compra e estabeleceu um preço-alvo de US$ 69. No entanto, a Jefferies rebaixou a On Holding para Underperform, reduzindo seu preço-alvo para US$ 40, citando preocupações sobre potencial desaceleração no crescimento de vendas em 2026. Esses desenvolvimentos recentes destacam perspectivas variadas dos analistas sobre as perspectivas futuras da empresa.

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