Na terça-feira, a Evercore ISI ajustou seu preço-alvo para a BlackRock, Inc. (NYSE: NYSE:BLK), aumentando-o para 1.180 dólares dos anteriores 1.160 dólares. Esta revisão ocorre à luz do recente anúncio da BlackRock de adquirir a HPS Investment Partners, uma medida destinada a aprimorar suas ofertas em crédito privado.
A classificação Outperform para as ações foi mantida. Atualmente negociadas a 1.039 dólares, as ações da BlackRock estão próximas de sua máxima de 52 semanas de 1.068,34 dólares, refletindo um forte momento com um retorno de 32,87% nos últimos seis meses. De acordo com a análise do InvestingPro, as ações estão atualmente sendo negociadas ligeiramente acima de seu Valor Justo.
A aquisição da HPS Investment Partners, que foi assegurada por 12 bilhões de dólares em ações, está definida para expandir significativamente o portfólio de crédito privado da BlackRock. A HPS traz para a mesa aproximadamente 107 bilhões de dólares em ativos sob gestão geradores de taxas (FPAUM), que incluem uma variedade de tipos de investimento como dívida sênior e júnior, preferenciais, e ativos líquidos, baseados em ativos, bem como ativos de energia/energia e imobiliários.
Notavelmente, 85% destes estão em crédito privado, com os 15% restantes em crédito público. Com uma capitalização de mercado de 161 bilhões de dólares e uma pontuação de saúde financeira sólida "BOA" do InvestingPro, a BlackRock demonstra fundamentos fortes para apoiar esta expansão estratégica.
Como resultado deste acordo, a BlackRock está pronta para se tornar uma das cinco principais franquias de dívida privada, ostentando ativos pro-forma sob gestão (AUM) de 240 bilhões de dólares. Além disso, a transação aumentará os ativos totais de mercado privado da BlackRock para 410 bilhões de dólares. Espera-se que a aquisição seja ligeiramente acresciva ao lucro por ação (EPS) da BlackRock até o ano de 2026, apesar do custo substancial do negócio.
A empresa reconhece o alto custo da aquisição no mercado atual, mas enfatiza a qualidade da franquia HPS e seu potencial dentro de um mercado total endereçável (TAM) grande e em crescimento, que é apoiado por ventos seculares favoráveis. Embora haja algum risco associado à execução da integração, a empresa acredita que os investidores apreciarão a expansão da presença da BlackRock em alternativas.
Em outras notícias recentes, a BlackRock anunciou a aquisição da HPS Investment Partners, uma gestora global de investimentos em crédito, em um acordo de 12 bilhões de dólares totalmente em ações. Espera-se que este movimento estratégico expanda as capacidades de crédito privado da BlackRock e aumente seus ativos geradores de taxas sob gestão (AUM) em mercados privados. O acordo é totalmente pago através de ações da BlackRock, especificamente 12,1 milhões de Unidades SubCo, emitidas por uma subsidiária integral da BlackRock.
A fusão está definida para criar uma franquia combinada de crédito privado com aproximadamente 220 bilhões de dólares em ativos de clientes. A BlackRock antecipa que o mercado de dívida privada crescerá para 4,5 trilhões de dólares até 2030. A nova unidade de negócios de soluções de financiamento privado resultante da fusão será liderada por Scott Kapnick, Scot French e Michael Patterson da HPS.
Além da fusão, a BlackRock também viu um aumento significativo nos preços-alvo de suas ações por várias instituições financeiras proeminentes. O Citi elevou o preço-alvo da BlackRock para 1.150 dólares, o Deutsche Bank para 1.105 dólares, e o Goldman Sachs para 1.118 dólares, todos mantendo uma classificação de Compra para as ações.
Essas atualizações ocorrem à luz dos fortes resultados do terceiro trimestre da BlackRock, com entradas líquidas recordes de 221 bilhões de dólares, um aumento de 15% na receita trimestral ano a ano para 5,2 bilhões de dólares, e um aumento de 26% no lucro operacional para 2,1 bilhões de dólares.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.