BMO Capital eleva preço-alvo das ações da Allstate para US$ 230

Investing.com — Na segunda-feira, o BMO Capital Markets ajustou sua perspectiva financeira para a Allstate (NYSE:ALL), aumentando o preço-alvo das ações da seguradora para US$ 230, ante os US$ 222 anteriores, enquanto reafirmou a classificação de Outperform. A revisão segue o recente desempenho do primeiro trimestre da Allstate, que superou as expectativas. De acordo com dados do InvestingPro, sete analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucro para cima, com preços-alvo variando de US$ 149 a US$ 286. As ações da empresa, atualmente negociadas em torno de US$ 200, parecem subvalorizadas com base na análise de Valor Justo do InvestingPro.

O aumento do preço-alvo é respaldado por um ajuste positivo nas projeções de lucro por ação (LPA) ajustado da Allstate para 2025 e 2026, com um aumento significativo de 15% para 2025 e um mais modesto de 3% para 2026. A revisão para cima para 2025 deriva principalmente dos fortes resultados do primeiro trimestre da empresa, juntamente com um aumento projetado de 2% no LPA do segundo ao quarto trimestre, atribuído em grande parte a um índice de despesas ligeiramente menor e, em menor escala, ao aumento da receita líquida de investimentos. A saúde financeira da empresa é classificada como "ÓTIMA" pelo InvestingPro, com fortes métricas de lucratividade, incluindo um retorno sobre o patrimônio de 21% e crescimento de receita de 11,5% nos últimos doze meses.

O BMO Capital prevê um crescimento trimestral nas apólices em vigor de 80 pontos base para o segundo trimestre, em comparação com um aumento de 70 pontos base no primeiro trimestre. Espera-se que esse crescimento seja impulsionado por taxas de retenção mais altas, embora possa ser parcialmente contrabalançado por um potencial declínio na aquisição de novos negócios. A empresa sugere que o recente sucesso da Allstate no canal Direto pode ser devido a padrões sazonais entre clientes menos preferenciais, o que poderia impactar as tendências de novos negócios. Como um importante player no setor de seguros, a Allstate manteve pagamentos de dividendos por 33 anos consecutivos, com um rendimento atual de dividendos de 2%.

O CEO da Allstate, Tom Wilson, forneceu insights durante a teleconferência de resultados do primeiro trimestre, destacando o desempenho aprimorado da empresa na classe de risco não padrão em comparação com alguns anos atrás. Ele reconheceu o equilíbrio entre forte crescimento de novos negócios e taxas de retenção mais baixas, indicando uma área de foco para a empresa no futuro.

O novo preço-alvo de US$ 230 reflete a confiança do BMO Capital na capacidade da Allstate de continuar sua trajetória positiva, com base nas estimativas de lucros atualizadas e no posicionamento estratégico da seguradora no mercado competitivo.

Em outras notícias recentes, a Allstate reportou seus lucros do primeiro trimestre de 2025, que mostraram resultados mistos. A empresa ficou abaixo da previsão de lucro por ação (LPA), reportando um LPA ajustado de US$ 3,53 contra os US$ 3,71 esperados, mas superou as expectativas de receita com US$ 16,5 bilhões, ultrapassando os US$ 13,94 bilhões projetados. Analistas da Keefe, Bruyette & Woods (KBW) e Raymond James responderam positivamente ao desempenho da Allstate, com a KBW elevando o preço-alvo das ações para US$ 235 e mantendo a classificação de Outperform, enquanto a Raymond James aumentou seu alvo para US$ 250 e manteve a classificação de Strong Buy. Ambas as empresas citaram o crescimento previsto nas apólices em vigor (PIF) e resultados de subscrição aprimorados como fatores-chave para seu otimismo.

As iniciativas estratégicas da Allstate, incluindo o lançamento de novos produtos de seguro e um foco na expansão do alcance de mercado, contribuíram para seu robusto crescimento de receita, apesar do LPA abaixo do esperado. A empresa também foi reconhecida por sua forte posição de capital, mantendo US$ 3 bilhões no nível da holding, o que apoia seu crescimento e retornos aos acionistas. Analistas revisaram suas estimativas de LPA para os próximos anos, com a KBW projetando US$ 17,75 para 2025 e US$ 20,90 para 2026, enquanto a Raymond James estima US$ 17,25 para 2025 e introduz uma nova estimativa de US$ 22,00 para 2027. Essas revisões refletem expectativas de maior crescimento de prêmios e desempenho financeiro aprimorado.

O foco da Allstate em aumentar a participação de mercado em apólices de automóveis pessoais e melhorar a experiência do cliente é visto como uma trajetória positiva para o crescimento futuro da empresa. As estratégias proativas de gestão de capital da empresa e a expansão das ofertas de proteção indicam um compromisso em manter a lucratividade e competitividade no setor de seguros.

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