BMO Capital reduz preço-alvo das ações da Block para US$ 80, mantém outperform

Investing.com — Na sexta-feira, o BMO Capital Markets ajustou seu preço-alvo para a Block Inc. (NYSE:SQ), anteriormente conhecida como Square (NYSE:XYZ), reduzindo-o de US$ 89,00 para US$ 80,00, enquanto mantém a classificação de Outperform para as ações. De acordo com dados do InvestingPro, a Block atualmente é negociada a US$ 51,65, com alvos de analistas variando de US$ 40 a US$ 125, sugerindo um potencial de valorização significativo. As ações experimentaram uma volatilidade notável, caindo quase 38% no acumulado do ano. O ajuste segue a avaliação do BMO Capital de que o desempenho do primeiro trimestre da Block pode não atender às expectativas do mercado devido a uma modesta desaceleração no crescimento do lucro bruto. Apesar dessas preocupações, a Block mantém fundamentos sólidos com uma margem de lucro bruto saudável de 37% e um índice de liquidez corrente de 2,33, indicando boa liquidez. A análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente subvalorizada, com insights adicionais disponíveis no Relatório de Pesquisa Pro abrangente.

Rufus Hone, o analista do BMO Capital, observou que suas projeções para o primeiro trimestre estão ligeiramente abaixo do consenso devido a essa antecipada redução no crescimento do lucro bruto. No entanto, para o ano fiscal completo de 2025, as estimativas do BMO Capital estão um pouco acima das expectativas do mercado. Essa perspectiva positiva para o ano deve-se, em parte, às economias de custos resultantes das demissões do primeiro trimestre da empresa, que afetaram aproximadamente 8% da força de trabalho da Block.

Apesar de um primeiro trimestre mais fraco, o BMO Capital espera que a Block acelere o ritmo no segundo semestre de 2025. Essa expectativa baseia-se em uma comparação significativamente mais fácil ano a ano e um aumento nos gastos com vendas e marketing/pesquisa e desenvolvimento, estimados para economizar cerca de US$ 250 milhões após as recentes demissões. O crescimento da receita da Block permanece robusto em 10%, com dados do InvestingPro mostrando um forte CAGR de receita de cinco anos de 39%. A empresa mantém uma pontuação sólida de saúde financeira, sugerindo resiliência através dos ciclos de mercado.

O analista também destacou a posição estratégica da Block para se beneficiar do crescimento do lucro bruto e do volume de pagamentos brutos, impulsionado por inovações de produtos, melhorias na distribuição e uma estratégia de vendas renovada. Além disso, o BMO Capital prevê que a receita média por usuário (ARPU) do Cash App continuará a ver um crescimento robusto ao longo do ano fiscal de 2025. Espera-se que esse crescimento seja alimentado pelo forte desempenho de vários recursos, incluindo Cash App Borrow, opções de compre agora, pague depois (BNPL), Cash App Pay e integração do Afterpay com o Cash App Card, todos contribuindo para uma aceleração significativa no lucro bruto.

Em outras notícias recentes, a Block Inc. concordou em pagar uma multa de US$ 40 milhões para resolver alegações de falhas significativas de conformidade contra lavagem de dinheiro em sua plataforma Cash App. Este acordo, anunciado pelo regulador de serviços financeiros de Nova York, inclui a nomeação de um monitor independente para supervisionar melhorias no programa de conformidade da Block. Enquanto isso, o Evercore ISI estabeleceu um preço-alvo de US$ 52 para as ações da Block, citando potencial de crescimento em seus segmentos Square e Cash App, embora mantenham uma perspectiva cautelosa devido às incertezas macroeconômicas. A Bernstein ajustou seu preço-alvo para a Block para US$ 85, enfatizando potenciais impulsionadores de crescimento, como aumento do Volume de Pagamentos Brutos e ganhos de eficiência operacional. A CLSA elevou a classificação das ações da Block para High-Conviction Outperform, mantendo um preço-alvo de US$ 112, apoiado por sinais iniciais de sucesso em iniciativas de crescimento e uma forte proposta de valor durante desafios econômicos.

Adicionalmente, o BMO Capital Markets continua a manter uma classificação Outperform com um preço-alvo de US$ 89, observando que as recentes demissões poderiam levar a economias significativas de custos e impulsionar o lucro operacional ajustado. As demissões fazem parte da estratégia da Block para otimizar operações e melhorar o desempenho financeiro, potencialmente oferecendo um aumento de 12% às expectativas do mercado para o lucro operacional ajustado em 2025. No entanto, o BMO Capital destacou que o ceticismo dos investidores permanece sobre a capacidade da Block de acelerar o crescimento do lucro bruto conforme projetado. Esses desenvolvimentos refletem as diversas perspectivas dos analistas sobre as perspectivas financeiras e estratégias operacionais da Block.

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