Na segunda-feira, o BMO Capital Markets ajustou sua perspectiva para as ações da ECN Capital Corp. (ECN:CN) (OTC: ECNCF), aumentando o preço-alvo para 3,25 C$ do anterior 2,35 C$. A firma também manteve a classificação de Desempenho de Mercado para a ação. A revisão segue o relatório de lucros do terceiro trimestre da ECN Capital e a divulgação de sua orientação para 2025.
A ECN Capital reportou lucro operacional por ação (LPA) de 0,05 US$ no terceiro trimestre, em linha com as expectativas. A empresa também forneceu orientação para 2025, projetando um intervalo de LPA básico entre 0,19 US$ e 0,25 US$. Esta previsão é ligeiramente superior à estimativa do BMO de 0,19 US$ em base totalmente diluída (td) e à estimativa de consenso de 0,18 US$.
O analista do BMO Capital atribuiu a diferença na orientação principalmente às medidas de redução de custos. A ECN Capital está consolidando todas as funções corporativas do escritório central com a Triad como parte de um plano de simplificação corporativa.
Devido às melhorias previstas nas margens da Triad, uma recuperação nas originações e os efeitos da simplificação corporativa, o BMO elevou sua estimativa de LPA operacional totalmente diluído para 2025 de 0,19 US$ para 0,21 US$. Este número está alinhado com o ponto médio da orientação de LPA básico da ECN.
Apesar dos ajustes positivos, o analista observou uma postura cautelosa, referindo-se à empresa como uma "história a ser comprovada". Esta cautela decorre do histórico da ECN Capital de reduzir orientações e da observação de que as originações de 2024 estão a caminho de ficar abaixo da orientação de 2024 recentemente reduzida.
O novo preço-alvo implica uma avaliação de 11 vezes os lucros estimados para 2025, acima da avaliação anterior de 9 vezes.
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