BMO eleva preço-alvo do National Bank of Canada para C$ 138

Na quinta-feira, o BMO Capital Markets ajustou sua perspectiva sobre as ações do National Bank of Canada (NA:CN) (OTC: NTIOF), elevando o preço-alvo para C$ 138 de C$ 135, enquanto manteve a classificação de Outperform. A revisão segue o recente desempenho financeiro do banco, que superou as expectativas dos analistas. De acordo com dados do InvestingPro, a ação atualmente é negociada a um atrativo índice P/L de 12,4x e mostra potencial de valorização com base em sua análise de Valor Justo, apesar de indicadores técnicos sugerirem condições de sobrecompra.

O ajuste positivo foi anunciado após o National Bank of Canada reportar um lucro por ação (LPA) operacional de US$ 2,85, superando as cifras previstas de US$ 2,44 e US$ 2,39 pelo BMO Capital e pelo consenso, respectivamente. O desempenho do banco foi notavelmente impulsionado por vários setores-chave. O segmento de Mercados Financeiros liderou com receita recorde de trading, enquanto o U.S. Specialty & Finance viu contribuições significativas do ABA Bank. Adicionalmente, a Gestão de Patrimônio experimentou um aumento na receita de taxas. No entanto, o segmento Pessoal e Comercial não atendeu às expectativas, com uma contribuição menor do que a projetada do Canadian Western Bank (CWB).

As provisões totais para perdas de crédito (PCL) do banco ficaram em 45 pontos-base, excluindo as provisões do dia 1 do CWB, alinhando-se às previsões. Além disso, o National Bank of Canada demonstrou saúde financeira robusta com um retorno sobre o patrimônio (ROE) de 15,6% e um índice Common Equity Tier 1 (CET1) de 13,4%.

Em resposta a esses resultados, o National Bank of Canada aumentou seu dividendo em aproximadamente 4% durante sua revisão semestral, continuando sua impressionante sequência de 15 anos de aumentos consecutivos de dividendos. O analista do BMO Capital enfatizou o forte desempenho do banco em várias divisões, o que fundamentou a decisão de manter a classificação Outperform e elevar o preço-alvo. Os comentários do analista destacaram as diversas fontes de receita que contribuíram para o banco superar as expectativas de lucros. Para insights mais profundos sobre a avaliação e métricas financeiras do National Bank of Canada, acesse o Relatório de Pesquisa Pro abrangente disponível no InvestingPro.

Em outras notícias recentes, o National Bank of Canada reportou seus resultados financeiros do primeiro trimestre de 2025, revelando um lucro por ação em caixa de US$ 2,93, que excedeu tanto as estimativas do BMO Capital quanto as do consenso. O forte desempenho foi impulsionado pela receita recorde de trading na divisão de Mercados Financeiros e resultados positivos do U.S. Specialty Finance & International, notadamente no ABA Bank. No entanto, a divisão de Personal & Commercial Banking ficou para trás devido a maiores provisões para perdas de crédito. O índice total de provisão para perdas de crédito do banco foi de 41 pontos-base, superando a previsão do BMO Capital de 28 pontos-base. Apesar desses resultados mistos, o National Bank manteve um forte retorno sobre o patrimônio de 17,6% e um sólido índice de capital Common Equity Tier 1 de 13,6%.

Adicionalmente, o BMO Capital Markets ajustou seu preço-alvo para o National Bank para C$ 135,00, abaixo dos C$ 143,00 anteriores, enquanto manteve a classificação Outperform. A empresa permanece otimista sobre os fundamentos e potencial de crescimento do banco, apesar do alvo revisado. Em outro desenvolvimento, o Jefferies rebaixou o National Bank de Compra para Manutenção, citando preocupações sobre potenciais fraquezas de crédito e maior exposição a empréstimos comerciais após a aquisição do Canadian Western Bank. O Jefferies também ajustou o preço-alvo para C$ 126,00 de C$ 147,00, refletindo uma perspectiva cautelosa sobre a capacidade do banco de gerenciar os desafios de crédito previstos.

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