BMO reduz preço-alvo das ações da Hudson Pacific para US$ 3,50 após oferta de ações

O BMO Capital reduziu seu preço-alvo para a Hudson Pacific Properties (Nova York:HPP) para US$ 3,50, de US$ 4,00, na sexta-feira, mantendo a classificação de Outperform para o fundo de investimento imobiliário. A ação, atualmente negociada a US$ 2,65 com uma capitalização de mercado de US$ 388 milhões, mostrou forte impulso com um ganho de 14% na última semana, de acordo com dados do InvestingPro.

A redução do preço-alvo segue o anúncio da Hudson Pacific sobre a precificação de uma oferta de ações de US$ 600 milhões, ancorada pela Cohen & Steers, que manifestou interesse em adquirir até US$ 300 milhões da oferta. A oferta inclui 269,06 milhões de ações, representando aproximadamente 190,1% do número atual de ações da empresa, com uma possível opção adicional de greenshoe de US$ 90 milhões.

O preço da oferta de US$ 2,23 por ação representa um desconto de 71% em relação ao valor patrimonial líquido consensual de US$ 7,79, segundo o BMO Capital. A firma de pesquisa estima que a transação impactará o valor patrimonial líquido por ação da Hudson Pacific em aproximadamente 45%. A análise do InvestingPro indica que a ação é negociada a um índice Preço/Valor Patrimonial notavelmente baixo de 0,16, com informações adicionais disponíveis no Relatório de Pesquisa Pro abrangente que cobre esta e outras 1.400+ ações americanas.

O BMO Capital observou que a Hudson Pacific reduziu significativamente suas despesas gerais e administrativas, uma medida que a firma acredita que "estava atrasada". O analista reconheceu que, embora a transação seja "altamente dilutiva", também reduz os riscos de insolvência para a empresa.

Os recursos da oferta de ações serão utilizados para pagar dívidas, abordando preocupações financeiras que vinham pesando sobre o desempenho das ações do fundo de investimento imobiliário.

Em outras notícias recentes, a Hudson Pacific Properties divulgou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, que revelaram um lucro por ação (LPA) de -US$ 0,53, abaixo das expectativas dos analistas de -US$ 0,45. A receita da empresa também ficou aquém, totalizando US$ 198,5 milhões em comparação com os US$ 202,31 milhões previstos. Isso marca uma queda em relação aos US$ 214 milhões no mesmo trimestre do ano anterior. Além disso, a Hudson Pacific anunciou uma oferta pública de US$ 600 milhões em ações ordinárias e warrants pré-financiados, com a Cohen & Steers Capital Management expressando interesse em adquirir US$ 300 milhões, embora isso não seja um compromisso vinculativo. A empresa planeja usar os recursos para pagar empréstimos e para fins corporativos gerais.

A S&P Global Ratings rebaixou a classificação de crédito da Hudson Pacific para ’B’ de ’BB-’, citando alta alavancagem e um ambiente operacional desafiador. O rebaixamento se estende às notas seniores sem garantia e às ações preferenciais da empresa. Além disso, a Hudson Pacific expandiu seu plano de incentivos, permitindo a emissão de ações adicionais e estendendo o período de concessão de prêmios. A Ernst & Young LLP foi ratificada como empresa independente de contabilidade pública registrada para 2025, embora uma resolução consultiva sobre remuneração executiva não tenha sido aprovada. A Hudson Pacific está visando vendas de ativos não essenciais de US$ 125-US$ 150 milhões e garantiu US$ 475 milhões em financiamento CMBS para propriedades de escritórios.

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