BNP Paribas Exane eleva preço-alvo das ações da Rheinmetall para EUR 2.300

Publicado 06.06.2025, 04:46
BNP Paribas Exane eleva preço-alvo das ações da Rheinmetall para EUR 2.300

Na sexta-feira, analistas do BNP Paribas Exane aumentaram o preço-alvo para a Rheinmetall (RHM:GR) (OTC:RNMBY) para € 2.300, acima dos € 1.500 anteriores, mantendo a recomendação de Outperform. Os analistas destacaram a posição da Rheinmetall como integradora líder de sistemas de defesa com margens robustas em toda sua linha de produtos, variando de médias a altas, entre 10% e 19%, chegando até 30%.

Projeta-se que a Rheinmetall alcance uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de vendas superior a 25% de 2024 a 2027. Este crescimento é sustentado por uma carteira de pedidos substancial de € 63 bilhões no primeiro trimestre de 2025, que pode aumentar para mais de € 90 bilhões até o final do ano. Os analistas identificaram várias oportunidades potenciais para a Rheinmetall, incluindo alta taxa de captação na Europa, envolvimento em grandes programas de veículos dos EUA, consolidação ativa do setor, saída da divisão Power Systems e retorno de caixa aos acionistas.

As ações da empresa subiram aproximadamente 200% no acumulado do ano e aumentaram dez vezes desde o início da guerra na Ucrânia. Apesar desta significativa valorização, a avaliação da Rheinmetall permanece razoável, sendo negociada a 26x/19x EV/EBIT para as estimativas de 2026/2027, segundo os analistas. Eles preveem um CAGR de 30% no EBITA ajustado de 2025 a 2030.

O preço-alvo revisado reflete a confiança dos analistas no potencial de valorização adicional da Rheinmetall, impulsionado pelo aumento dos gastos com aquisições na Europa, fusões e aquisições, e colaborações adicionais.

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