BNP Paribas mantém classificação das ações da Salesforce apesar de queda de 5%

Investing.com - O BNP Paribas Exane reiterou a classificação Outperform para a salesforce.com (NYSE:CRM) com um preço-alvo de US$ 305,00, de acordo com uma nota de pesquisa divulgada na quinta-feira. Segundo dados do InvestingPro, a empresa, atualmente avaliada em US$ 233,1 bilhões, parece subvalorizada com base em sua análise de Valor Justo.

As ações da empresa caíram 5% apesar da Salesforce reiterar suas projeções para o ano fiscal em meio a preocupações sobre o ambiente de demanda. O BNP Paribas observou que a Salesforce adicionou 2.000 clientes pagantes do Agentforce de um trimestre para outro, aumentando de 4.000 para 6.000, o que representa o dobro das adições do trimestre anterior. A empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 77,65% e alcançou receita de US$ 39,5 bilhões nos últimos doze meses.

A firma de pesquisa destacou a baixa avaliação da Salesforce e o fraco desempenho das ações no acumulado do ano, sugerindo que a reiteração das projeções para o ano fiscal e as evidências de progresso com Data & AI deveriam ter sido suficientes para impulsionar um aumento no preço das ações.

O BNP Paribas também apontou para o anúncio da Salesforce de uma adição de US$ 20 bilhões ao seu programa de recompra de ações como um sinal de que "a disciplina de investimento veio para ficar".

O analista observou que os investidores permanecem em modo de "esperar para ver" para a Salesforce e outras empresas SaaS sem superações e aumentos ou contribuição material de IA, semelhante ao que ocorreu com a Workday, mesmo quando os resultados superam as expectativas negativas.

Em outras notícias recentes, a Salesforce.com divulgou seus resultados do segundo trimestre, demonstrando forte desempenho com todas as métricas-chave superando as expectativas. As ofertas de Data Cloud e IA da empresa contribuíram significativamente, alcançando mais de US$ 1,2 bilhão em receita recorrente anual, um aumento de 120% ano a ano. Apesar desses resultados, a Salesforce manteve sua projeção de crescimento da receita de assinatura em moeda constante para o ano fiscal de 2026 em torno de 9%. Várias empresas ajustaram seus preços-alvo para a Salesforce, refletindo perspectivas variadas. A CFRA reduziu seu alvo para US$ 300, mantendo uma classificação de Compra Forte devido a um índice preço-lucro considerado um desconto profundo em relação às médias históricas. A TD Cowen reiterou a classificação de Compra com um alvo de US$ 335, enquanto a RBC Capital reduziu seu alvo para US$ 250, citando uma perspectiva mista. A Piper Sandler ajustou seu alvo para US$ 315, observando benefícios não recorrentes de câmbio e licenciamento. A Wells Fargo também reduziu seu alvo para US$ 265, apontando para uma adoção de IA mais lenta que o esperado e a falta de aumento nas projeções para o ano fiscal.

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