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Na quinta-feira, o analista Matthew Griffiths, do BofA Securities, elevou a classificação das ações da Quebecor (QBR/B-CN) (OTC: QBCRF) de Underperform para Buy, com um preço-alvo aumentado para C$36,00, acima dos C$30,00 anteriores. Griffiths destacou a gestão eficaz da Quebecor em um mercado competitivo, observando seu crescimento bem-sucedido em assinantes de serviços móveis e a defesa de sua valiosa base de TV a cabo.
O analista elogiou o dividendo da Quebecor, que está bem coberto pelo fluxo de caixa livre no limite inferior de sua faixa de distribuição de 30-50%, e ressaltou a alavancagem relativamente baixa da empresa em 3,3x. Griffiths afirmou: "Em um setor caracterizado por crescimento lento, alta alavancagem e distribuição de dividendos esticada, a QBR é a melhor casa do quarteirão."
O novo preço-alvo é baseado em um múltiplo de EBITDA ajustado futuro de 6,75x, um aumento em relação aos 6,50x anteriores, que se enquadra na faixa histórica da Quebecor de 5,8 - 8,1x. Griffiths expressou confiança na saúde financeira da Quebecor, citando "o balanço superior da QBR, a cobertura de dividendos, os ganhos de participação no mercado móvel e a menor intensidade de capital" como fatores que sustentam uma contínua redução da diferença de avaliação em comparação com seus pares.
O preço-alvo revisado de Griffiths também leva em consideração um leve aumento no EBITDA projetado e uma redução na dívida líquida. Além disso, espera-se menos ações devido às recompras contínuas da empresa em 2025, segundo as estimativas do analista. As manobras estratégicas da Quebecor no mercado e sua prudência financeira levaram a esta reavaliação positiva pelo BofA Securities.
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