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Investing.com - O BofA Securities rebaixou a classificação da ASMedia Technology (TPE:5269) de Compra para Neutro e reduziu seu preço-alvo de NT$ 1.660 de NT$ 2.300 na quinta-feira.
O rebaixamento reflete a "crescente incerteza" quanto ao perfil de crescimento da ASMedia, considerando que a empresa deriva 50-55% de sua receita da AMD, 25-30% de USB e 5-10% de PCIe, segundo o BofA Securities.
O BofA Securities aplicou um múltiplo P/L reduzido de 20x, abaixo dos 32x anteriores, para o negócio principal da ASMedia, citando uma previsão mais lenta de CAGR de 22% para o lucro operacional durante 2025-27.
A instituição ajustou suas estimativas de LPA para 2025-27 em 3-6% para refletir a força do negócio da AMD no ano até o momento e a aquisição da Techpoint pela ASMedia, prevista para o final do segundo trimestre de 2025.
A redução do preço-alvo da ASMedia representa uma queda significativa de 27,8% em relação à meta anterior, embora o BofA Securities tenha observado que "leva tempo para qualquer impacto de longo prazo se materializar."
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