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Na terça-feira, a BofA Securities revisou sua posição sobre a Unite Group (UTG:LN), rebaixando as ações de Compra para Neutro e ajustando o preço-alvo para 9,50 GBP, dos anteriores 10,60 GBP. O rebaixamento reflete uma perspectiva moderada para o potencial de crescimento da empresa, com os analistas observando uma diminuição na valorização prevista das ações.
De acordo com a BofA Securities, o novo preço-alvo de 950p, que representa uma redução de 10% em relação ao alvo anterior, deixa um potencial de alta de 24% em relação ao preço atual das ações da Unite Group. Isso é menor que o potencial médio de alta de 33% observado na cobertura da firma. Os analistas citaram que os múltiplos de avaliação atuais, com uma taxa de capitalização implícita de aproximadamente 6% e um desconto de 27% em relação ao Valor Líquido de Alienação (NDV), representam adequadamente a normalização esperada e a desaceleração do crescimento da empresa.
A BofA Securities reconhece que a Unite Group deve experimentar um crescimento médio anual do lucro por ação (EPS) de 6% nos próximos cinco anos, acima da média do setor. No entanto, eles preveem uma desaceleração no crescimento dos aluguéis de mais de 7% em 2023-24 para 5% em 2025, e ainda mais baixo, para menos de 4% até 2027. Essa perspectiva é mais cautelosa do que o consenso, com as estimativas de EPS da BofA Securities ficando 3% abaixo da média para os anos de 2024-26.
A firma também antecipa possíveis novas revisões para baixo nos lucros da Unite Group no futuro. Essa avaliação é baseada na desaceleração do crescimento da receita de aluguel, que é um fator significativo para os ganhos da empresa. A análise da BofA Securities sugere que, embora a Unite Group ainda deva crescer, o ritmo desse crescimento pode não ser tão robusto quanto estimado anteriormente.
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