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Na quinta-feira, a BofA Securities ajustou sua perspectiva para as ações da Adobe (NASDAQ:ADBE), reduzindo o preço-alvo para 605 USD dos anteriores 640 USD, mantendo ainda assim a recomendação de Compra. A avaliação segue o desempenho da Adobe no quarto trimestre, que encerrou um ano em que os avanços em inteligência artificial (IA) não se traduziram em ganhos imediatos de mercado.
O analista da BofA Securities destacou que, embora a Adobe enfrente ameaças competitivas de modelos de linguagem ampla, Canva e Figma, particularmente nos segmentos de interface do usuário/experiência do usuário (UI/UX) e mídias sociais em rápida evolução, a empresa não está sendo superada por esses concorrentes. Em vez disso, métricas de engajamento, como a criação de 4 bilhões de imagens Firefly no quarto trimestre, indicam uma tendência promissora. Essas métricas sugerem potencial de crescimento a partir de melhores oportunidades de upsell e cross-sell ao longo do ano.
O objetivo de preço revisado de 605 USD é baseado em 25 vezes o fluxo de caixa livre (FCF) estimado para o ano calendário de 2026, uma ligeira diminuição em relação ao múltiplo anterior de 26 vezes. Este ajuste reflete uma perspectiva mais moderada para o ano fiscal de 2025. Apesar do alvo reduzido, a BofA Securities mantém a classificação de Compra para as ações da Adobe, antecipando que os esforços da empresa para monetizar suas ofertas generativas levarão a um crescimento aprimorado.
Espera-se que o progresso da Adobe na melhoria de suas ofertas de IA generativa contribua para uma reaceleração do crescimento ao longo do ano. A capacidade da empresa de alavancar suas fortes métricas de engajamento e capitalizar suas capacidades de IA permanece um ponto focal para os investidores.
O analista da BofA Securities concluiu reiterando a confiança na estratégia da Adobe e no potencial de seus produtos impulsionados por IA para melhorar o crescimento, apesar do preço-alvo mais baixo e do cenário competitivo. As ações da Adobe continuam sendo vistas como um investimento valioso para aqueles que buscam perspectivas de crescimento a longo prazo no setor de tecnologia.
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