BofA reduz alvo para ações da Western Digital, mantém recomendação de Compra

Na quinta-feira, a BofA Securities revisou seu preço-alvo para as ações da Western Digital Corp. (NASDAQ:WDC), reduzindo-o de 89,00$ para 80,00$, enquanto continua a recomendar a ação como Compra. O ajuste ocorre à medida que os analistas antecipam a criação de valor com a próxima cisão do negócio de NAND da Western Digital, que deve adicionar entre 5 bilhões e 10 bilhões de dólares ao Valor Empresarial da companhia.

De acordo com dados do InvestingPro, a Western Digital atualmente negocia com um índice P/L de 65,4, embora os analistas esperem um crescimento significativo dos lucros este ano.

A avaliação baseia-se em estimativas conservadoras, mas sugere uma oportunidade significativa para os investidores enquanto a empresa se prepara para separar suas operações. Os analistas da BofA Securities acreditam que os dias de analistas planejados para a SNDK em 11 de fevereiro e para a WDC em 12 de fevereiro fornecerão mais clareza sobre as perspectivas de longo prazo e provavelmente serão vistos positivamente pelo mercado.

Durante esses eventos, espera-se que ambas as empresas delineiem mudanças estruturais em suas respectivas indústrias que poderiam levar a margens seculares mais altas. Com receita de 14,35 bilhões de dólares nos últimos doze meses e uma forte taxa de crescimento de receita de 26,6%, a Western Digital demonstra presença significativa no mercado.

No âmbito dos Discos Rígidos (HDDs), uma mudança para unidades de capacidade em massa já resultou em uma margem bruta (MB) e margem de lucro operacional (MLO) mais altas em comparação com as médias históricas, com picos chegando a 38,1%. Enquanto isso, no setor de NAND, a falta de investimentos em capacidade deve empurrar as margens para cima, e potenciais consolidações da indústria poderiam expandir ainda mais os múltiplos de avaliação.

Os analistas estão otimistas sobre o potencial de valor a ser desbloqueado uma vez que os negócios de HDD e NAND sejam separados, um movimento estratégico que está atraindo atenção para as ações da Western Digital como um investimento potencialmente atrativo antes dessas mudanças.

Em outras notícias recentes, a Western Digital tem sido objeto de numerosos desenvolvimentos. A Evercore ISI manteve sua classificação de Outperform para a empresa, apesar de ajustar as estimativas de receita devido a um ambiente de preços de flash mais suave.

A Mizuho Securities reduziu seu preço-alvo para a Western Digital, citando a suavidade antecipada no mercado de NAND, mas reafirmou uma classificação de Outperform, destacando o progresso da empresa em direção a uma potencial cisão. Enquanto isso, o Citi manteve uma classificação de Compra para a Western Digital, apesar de reconhecer maiores desafios de preços na indústria de NAND.

A Western Digital também anunciou a saída de Robert Soderbery, Vice-Presidente Executivo e Gerente Geral do Negócio de Flash, com efeito a partir de janeiro de 2025. As ações da empresa caíram após uma previsão de ganhos sombria da Micron Technology, uma empresa do setor, o que levantou preocupações sobre a demanda enfraquecida no setor de semicondutores. Apesar desses desafios, a administração da Western Digital permanece otimista sobre a potencial recuperação nos mercados de PCs e smartphones, grandes consumidores de armazenamento flash.

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