Na quinta-feira, a BofA Securities ajustou sua posição em relação à Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD (NASDAQ:AMD)), mudando de "Compra" para "Neutra". A empresa também revisou o preço-alvo das ações da AMD para 155 USD, em comparação com o alvo anterior de 180 USD. O ajuste ocorre em meio a preocupações sobre o aumento da concorrência no setor de inteligência artificial (IA) e possíveis correções nas vendas de processadores para PCs.
A desvalorização contribuiu para a recente pressão de mercado da AMD, com dados da InvestingPro mostrando uma queda de 7,93% na última semana. As metas dos analistas atualmente variam de 146 USD a 250 USD, refletindo um sentimento misto sobre as perspectivas da empresa.
A análise da BofA Securities sugere que a AMD enfrenta riscos competitivos elevados, particularmente devido à dominância da NVIDIA no espaço de IA. Além disso, a crescente tendência de empresas de nuvem preferirem chips personalizados de fabricantes como Marvell Technology Group e Broadcom Inc poderia impedir o crescimento da participação de mercado da AMD.
Esses fatores levaram a uma redução nos ganhos por ação previstos para os anos fiscais de 2025 e 2026, com projeções agora 13% e 23% abaixo do consenso, respectivamente. Apesar desses desafios, dados da InvestingPro mostram que a AMD mantém uma saúde financeira forte com um índice de liquidez corrente de 2,5 e níveis moderados de dívida. A receita da empresa cresceu 9,88% nos últimos doze meses, demonstrando resiliência em um mercado competitivo.
Os ganhos por ação projetados da AMD foram reduzidos para 4,43 USD para o ano fiscal de 2025 e 5,51 USD para 2026, uma diminuição em relação às estimativas de consenso de 5,09 USD e 7,11 USD.
A antecipação de uma possível correção na primeira metade do ano fiscal de 2025 para processadores de PC é outro fator que contribui para a desvalorização. Espera-se que essa potencial queda ocorra após um aumento de aproximadamente 40% semestre a semestre nas vendas de PCs da AMD no segundo semestre do ano fiscal de 2024.
Apesar desses desafios, a BofA Securities reconhece o forte histórico de execução da AMD e a capacidade da empresa de se beneficiar das dificuldades contínuas enfrentadas por sua concorrente Intel Corporation. O envolvimento da AMD no mercado de IA em rápida expansão também é visto como um elemento positivo que poderia sustentar uma trajetória de crescimento de receita de 15-20%.
O novo objetivo de preço de 155 USD é baseado em um múltiplo de 28 vezes os ganhos esperados da AMD para o ano fiscal de 2026, o que se alinha com os múltiplos de avaliação de seus pares. Isso é uma mudança em relação ao objetivo de preço anterior, que era baseado em um múltiplo de 38 vezes os ganhos esperados da empresa para o ano fiscal de 2025.
De acordo com a análise da InvestingPro, a AMD está atualmente negociando próxima ao seu Valor Justo, com um índice P/L de 115,88. Para insights mais profundos sobre a avaliação da AMD e mais de 14 ProTips adicionais, incluindo pontuações detalhadas de saúde financeira e relatórios de pesquisa abrangentes, os investidores podem acessar a análise completa na InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Advanced Micro Devices (AMD) tem feito avanços significativos em vários setores do mercado. O CFO da empresa, Jean Hu, destacou o crescimento da participação de mercado da AMD no mercado de CPUs para servidores, atingindo 34% no último trimestre, atribuindo isso ao foco consistente da empresa na inovação de produtos. Além disso, a participação de mercado da AMD no mercado de PCs atingiu 27% para desktops e 19% para dispositivos móveis.
Apesar desses ganhos, Hu reconheceu que a AMD está sub-representada no mercado de servidores empresariais em comparação com sua presença no mercado de nuvem.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.