BofA reduz classificação das ações da FMC para underperform e corta preço-alvo para $48

Na quarta-feira, a BofA Securities emitiu um rebaixamento para as ações da FMC Corp (NYSE:FMC), alterando sua classificação de Neutral para Underperform. Junto com o rebaixamento, a firma também reduziu o preço-alvo das ações da FMC de $61 para $48. Atualmente negociada a $34,99, a ação caiu cerca de 7% no último ano. A decisão seguiu-se a uma análise do recente relatório de resultados da empresa, que revelou várias preocupações que, segundo o BofA, aumentam o perfil de risco da FMC. Dados do InvestingPro mostram que 7 analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucros para baixo para o próximo período.

O relatório de resultados levou a BofA Securities a reavaliar as perspectivas da empresa, pois destacou não apenas desafios mais amplos, mas também questões específicas dentro da companhia. Segundo o BofA, esses desafios incluem uma perspectiva mais fraca do que o esperado para o primeiro trimestre, levantando dúvidas sobre a capacidade da empresa de atingir sua orientação para o ano inteiro, que depende de um aumento significativo no crescimento do volume a partir do segundo trimestre. Apesar dessas preocupações, a análise do InvestingPro indica que a empresa mantém uma pontuação "BOA" em saúde financeira geral, com notas particularmente fortes em métricas de lucratividade.

Além disso, o BofA apontou que a FMC enfrenta desafios crescentes da concorrência genérica em diamidas, uma categoria-chave de produtos. Esta competição é mais intensa do que o anteriormente previsto e provavelmente afetará o desempenho da empresa.

A firma também observou que as perspectivas da FMC para 2025 são menos promissoras do que o esperado, com crescimento mínimo do EBITDA projetado em uma base de comparação que o BofA descreve como muito fácil. Esta perspectiva moderada é motivo de preocupação, especialmente quando se considera o desempenho passado da empresa.

Por fim, a BofA Securities expressou preocupações renovadas sobre a alavancagem financeira da FMC e a sustentabilidade de seu dividendo. Esses fatores contribuíram para a decisão da firma de reduzir o objetivo de preço para $48, baseado em 9,5 vezes o EBITDA estimado pelo BofA para 2025. Este ajuste reflete os riscos e desafios aumentados que a empresa deverá enfrentar.

Em outras notícias recentes, a FMC Corporation tem navegado por alguns desafios significativos, conforme observado por vários analistas. A Mizuho Securities manteve a classificação Neutral na empresa, mas reduziu o preço-alvo para $51, abaixo dos $55 anteriores. Isso segue o reconhecimento da FMC sobre questões operacionais mais amplas, com o CEO destacando a complexidade de estabelecer canais de distribuição adequados, particularmente na América Latina. A Mizuho também revisou suas estimativas de EBITDA para a FMC para 2025 e 2026, prevendo uma diminuição de aproximadamente 12% em relação às estimativas anteriores.

Simultaneamente, a RBC Capital rebaixou a FMC de Outperform para Sector Perform, reduzindo o preço-alvo de $78,00 para $47,00. Esta decisão veio após o relatório de resultados do Q4 da FMC, que indicou pressões no volume devido ao excesso de estoque e compras cautelosas dos agricultores americanos. A RBC Capital também revisou para baixo suas estimativas de EBITDA para a FMC para o Q1 e o ano completo de 2025.

Vincent Andrews, da Morgan Stanley, também ajustou o preço-alvo para a FMC, reduzindo-o de $70,00 para $46,00, mantendo a classificação Equalweight. Andrews observou várias condições que poderiam reavivar o interesse dos investidores na FMC, incluindo a capacidade da empresa de atingir sua orientação de EBITDA para 2025.

Por fim, a FMC reportou lucros do Q4 que superaram as estimativas dos analistas, mas a receita ficou abaixo das expectativas. A empresa também forneceu uma orientação decepcionante para 2025, com estimativas de lucro por ação e receita abaixo das previsões de Wall Street. Apesar desses desafios, a FMC destacou forte geração de caixa em 2024. Estes são os desenvolvimentos recentes em relação à FMC Corporation.

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