BofA reduz preço-alvo da Capri Holdings para US$ 21, mantém posição neutra

Na quinta-feira, a BofA Securities ajustou sua perspectiva sobre as ações da Capri Holdings (NYSE:CPRI), reduzindo o preço-alvo de US$ 23,00 para US$ 21,00, enquanto manteve uma classificação Neutra para as ações. A revisão segue o relatório do quarto trimestre da Capri Holdings, que mostrou um prejuízo por ação (LPA) de US$ 4,90, ficando significativamente abaixo das estimativas do analista e do consenso da Visible Alpha de prejuízos de US$ 0,13 e US$ 0,16 por ação, respectivamente. Essa diferença foi atribuída principalmente a uma provisão de avaliação fiscal. De acordo com os dados do InvestingPro, a empresa não tem sido lucrativa nos últimos doze meses, com uma capitalização de mercado atual de US$ 2,13 bilhões.

A administração da Capri Holdings revisou suas projeções para o ano fiscal de 2026 (F26), atribuindo as mudanças à reclassificação da Versace como operação descontinuada e ao impacto das tarifas. A empresa agora prevê receita para F26 entre US$ 3,3 bilhões e US$ 3,4 bilhões, uma diminuição em relação à expectativa anterior de US$ 3,59 bilhões, que excluía os números da Versace. Além disso, a previsão para o lucro operacional foi reduzida de US$ 150 milhões para US$ 100 milhões. As ações experimentaram volatilidade significativa, com uma queda de 14,34% no acumulado do ano e negociação bem abaixo de sua máxima de 52 semanas de US$ 43,34.

Apesar da redução nas projeções de receita e lucro operacional para F26, a BofA Securities está mantendo sua estimativa de lucro por ação para F26. No entanto, a empresa aumentou sua estimativa de lucro por ação para o ano fiscal de 2027 (F27) em 22% para considerar as pressões tarifárias, que se espera sejam parcialmente compensadas por maior receita de juros da venda da Versace. A análise do InvestingPro revela que a Capri mantém impressionantes margens de lucro bruto de quase 64%, sugerindo forte poder de precificação apesar dos desafios atuais. Assinantes podem acessar 8 ProTips adicionais e métricas financeiras abrangentes para análise mais profunda.

O novo preço-alvo de US$ 21 agora é baseado em um múltiplo de 9 vezes o valor da empresa em relação ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA) para o ano fiscal de 2027, uma redução em relação ao múltiplo de 11 vezes usado anteriormente. A empresa atualmente negocia a um múltiplo EV/EBITDA de 14,82x. Este ajuste reflete os riscos aumentados associados aos esforços de recuperação da empresa. O analista expressou uma perspectiva mista, observando que, embora haja potencial para as marcas Michael Kors e Jimmy Choo se recuperarem de suas atuais baixas vendas e margens, esse otimismo é moderado por uma visão mais cautelosa dos fundamentos de curto prazo para a Capri Holdings.

Em outras notícias recentes, a Capri Holdings anunciou um acordo definitivo para vender a marca Versace à Prada por US$ 1,375 bilhão, uma transação que deve ser concluída no segundo semestre de 2025. Esta decisão segue um relatório financeiro trimestral misto, onde a Capri Holdings superou as expectativas de vendas, mas ficou aquém no lucro por ação. A Jefferies respondeu elevando o preço-alvo para a Capri Holdings para US$ 17, mantendo uma classificação de Manter, enquanto a UBS manteve uma classificação Neutra com um alvo de US$ 14, prevendo que os próximos resultados estarão alinhados com as expectativas do mercado. A Bernstein manteve uma classificação de Desempenho de Mercado com um preço-alvo de US$ 20, vendo a venda da Versace como um movimento estratégico que permite à Capri focar em suas marcas principais, Michael Kors e Jimmy Choo.

Os recursos da venda da Versace são destinados a reduzir a dívida da Capri Holdings, com potencial para futuras recompras de ações, conforme observado pela Jefferies. A venda é vista pela Bernstein como um passo benéfico, apesar do preço ser menor que o esperado, devido às incertezas econômicas atuais. O analista da UBS, Jay Sole, sugere que a Capri Holdings pode não fornecer orientações para o ano fiscal de 2026 em meio a incertezas em torno de tarifas e da aquisição da Versace. O mercado está observando atentamente as divulgações financeiras e planos estratégicos da Capri Holdings, que podem impactar o desempenho das ações da empresa. À medida que o setor de varejo de luxo enfrenta desafios de tensões geopolíticas, a conclusão da venda da Versace permanece um foco chave para os investidores.

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