BofA reduz preço-alvo da Ocular Therapeutix para $17, mantém recomendação de compra

Na segunda-feira, a BofA Securities ajustou sua perspectiva sobre a Ocular Therapeutix (NASDAQ:OCUL), reduzindo o preço-alvo para $17 do anterior $18, mantendo a recomendação de Compra para a ação. Atualmente negociada a $6,24, a ação está bem abaixo das metas dos analistas, que variam de $14 a $22, com a análise do InvestingPro sugerindo que as ações estão subvalorizadas. O forte consenso dos analistas de 1,44 (onde 1 é Compra Forte) reflete a confiança contínua nas perspectivas da empresa. Os analistas da firma destacaram a recente alteração na Avaliação de Protocolo Especial (SPA) para o estudo SOL-1, que agora inclui redosagem adicional nas semanas 52 e 76. A administração da Ocular Therapeutix enfatizou que o endpoint primário de 9 meses do estudo permanece inalterado. No entanto, a introdução do mascaramento até a semana 52 mudará a leitura dos principais resultados para o primeiro trimestre de 2026, mais tarde do que o previsto anteriormente para o quarto trimestre.

A alteração no SPA foi projetada para fornecer mais insights sobre a durabilidade a longo prazo do Axpaxli no tratamento da degeneração macular relacionada à idade úmida (wAMD). Também deve potencialmente apoiar um esquema de dosagem flexível de 6 a 12 meses no rótulo do produto. Além disso, essas modificações permitiram uma redução no tamanho do estudo SOL-R, o que deve acelerar a conclusão do recrutamento.

Os analistas da BofA Securities acreditam que as mudanças, embora atrasem a leitura do SOL-1, devem otimizar o cronograma geral que leva ao pedido de Novo Medicamento (NDA). A firma mantém uma postura positiva sobre o perfil único de longa duração do Axpaxli, que sugerem ter o potencial de reduzir significativamente a carga de tratamento para pacientes com várias doenças da retina.

Os analistas reiteraram sua recomendação de Compra, expressando confiança nas perspectivas do medicamento apesar do cronograma ajustado. Eles destacaram os benefícios das recentes modificações do estudo, vistas como passos estratégicos para melhorar a compreensão da eficácia do Axpaxli e otimizar seu caminho para o mercado. O novo preço-alvo de $17 reflete as expectativas ajustadas da firma após os recentes desenvolvimentos no programa clínico da Ocular Therapeutix. Com uma capitalização de mercado de $990 milhões, a empresa mantém um balanço saudável com mais caixa do que dívida, embora os dados do InvestingPro revelem desafios, incluindo margens brutas fracas e EBITDA negativo de -$139 milhões nos últimos doze meses.

Em outras notícias recentes, a Ocular Therapeutix reportou resultados financeiros do quarto trimestre que não atenderam às expectativas dos analistas. A empresa registrou uma perda de $0,29 por ação, maior que a perda projetada de $0,25. A receita do trimestre alcançou $17,08 milhões, ligeiramente abaixo da estimativa consensual de $17,21 milhões, mas representou um aumento de 15,4% em relação aos $14,8 milhões reportados no mesmo período do ano anterior. Para todo o ano de 2024, a Ocular Therapeutix alcançou receita total de $63,7 milhões, marcando um aumento de 9% em relação aos $58,4 milhões em 2023. Este crescimento foi principalmente impulsionado pelo aumento nas vendas de seu produto DEXTENZA. A empresa terminou 2024 com um saldo de caixa de $392,1 milhões, que prevê que sustentará as operações até 2028. A empresa anunciou que não planeja levantar capital adicional este ano.

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