BofA reduz preço-alvo das ações da Cogent para US$ 55, mantém classificação abaixo da média

Investing.com — Na terça-feira, o BofA Securities anunciou uma revisão do preço-alvo para as ações da Cogent Communications (NASDAQ:CCOI), reduzindo-o de US$ 65,00 para US$ 55,00. O ajuste ocorre enquanto as ações caíram mais de 32% nos últimos seis meses, sendo negociadas atualmente a US$ 56,05. Apesar dessa mudança, a instituição manteve sua classificação de desempenho abaixo da média para as ações.

De acordo com dados do InvestingPro, a Cogent é negociada atualmente com um múltiplo EBITDA elevado de 40,7x, o que sustenta a postura cautelosa do BofA. O InvestingPro oferece 12 insights adicionais importantes sobre a avaliação e saúde financeira da CCOI.

O ajuste no preço-alvo foi acompanhado por uma modificação no múltiplo de avaliação. O BofA Securities agora aplica um múltiplo de 12,0x para o valor da empresa em relação ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA) de 2025, uma redução em relação ao múltiplo anterior de 14,0x. Este novo múltiplo ainda representa um prêmio em relação à média histórica da Cogent Communications, mas é inferior ao múltiplo implícito de 16,0x do mercado. Embora a empresa mantenha fortes credenciais de dividendos, tendo aumentado seu dividendo por 13 anos consecutivos com um rendimento atual de 7,17%, ela opera com uma carga significativa de dívida.

A classificação de desempenho abaixo da média é mantida devido às expectativas de um atraso na recuperação positiva no negócio de comprimento de onda da Cogent Communications, que é um componente das ofertas de serviços da empresa. A posição do BofA Securities reflete uma perspectiva cautelosa sobre o cronograma de melhoria neste segmento de negócios.

Além de alterar o preço-alvo e o múltiplo de avaliação, o BofA Securities atualizou suas estimativas à luz dos resultados do quarto trimestre de 2024 e insights da administração da Cogent Communications. Essas revisões e comentários fazem parte da análise e monitoramento contínuos do desempenho e posição de mercado da empresa.

A Cogent Communications ainda não respondeu publicamente a este novo preço-alvo e à confirmação da classificação. A reação do mercado a essas atualizações será observada à medida que investidores e outras partes interessadas considerem a posição revisada do BofA Securities sobre as ações da empresa.

Em outras notícias recentes, a Cogent Communications reportou receita do quarto trimestre de US$ 252,3 milhões, ficando abaixo da estimativa de consenso dos analistas de US$ 258,04 milhões. A empresa registrou uma perda de US$ 0,91 por ação, o que foi melhor do que a perda esperada de US$ 1,22 por ação. Apesar desses desafios, a Cogent viu um crescimento significativo em seus negócios de leasing de Wavelength e IPv4, com receitas aumentando 31,8% e 11,8% sequencialmente, respectivamente. A KeyBanc Capital Markets manteve uma classificação acima da média para a Cogent, com um preço-alvo de US$ 91, citando potenciais catalisadores de crescimento como desenvolvimentos em Wavelengths e IPv4.

A S&P Global Ratings revisou sua perspectiva para a Cogent Communications de estável para negativa devido a métricas de crédito mais fracas, antecipando que a alavancagem permanecerá acima de 5,25x no futuro próximo. A alavancagem da empresa aumentou para 5,5x até o final de 2024, com expectativas de manter esse nível devido ao crescimento orgânico estável de receita e EBITDA. Além disso, a Cogent renovou o contrato de aluguel de sua sede em Washington, D.C., estendendo-o até 2030. A extensão do contrato garante a presença contínua da empresa em sua localização atual, com um aluguel anual fixo de aproximadamente US$ 991.691.

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