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Investing.com — Na quinta-feira, o BofA Securities ajustou sua perspectiva sobre a GoodRx Holdings Inc. (NASDAQ: GDRX), reduzindo o preço-alvo de US$ 4,75 para US$ 4,00, mantendo a classificação de Underperform. A ação, atualmente negociada a US$ 3,79 e próxima de sua mínima de 52 semanas de US$ 3,67, caiu mais de 18% na última semana. De acordo com a análise da InvestingPro, a empresa parece subvalorizada com base em seu modelo de Valor Justo. A decisão veio após a GoodRx divulgar seus últimos resultados trimestrais que, apesar de superarem as expectativas de receita e EBITDA, revelaram uma preocupante queda nos consumidores ativos mensais (MAC).
O número de MAC da GoodRx para o trimestre foi de 6,4 milhões, uma diminuição em relação aos 6,6 milhões reportados no trimestre anterior e abaixo dos 6,64 milhões esperados. Esse declínio é particularmente preocupante, pois os números de MAC normalmente aumentam no primeiro trimestre devido à maior dependência dos pacientes em cartões de pagamento em dinheiro após a redefinição das franquias. Apesar desses desafios, a empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 93,91% e demonstrou forte geração de fluxo de caixa. (Assinantes da InvestingPro têm acesso a mais de 12 insights adicionais sobre a saúde financeira da GDRX.)
O BofA Securities apontou mudanças no setor de farmácias de varejo como uma possível causa para os números mais baixos de MAC. Essas mudanças podem ser devido a uma combinação de fatores, incluindo o fechamento de lojas de farmácias e a introdução de modelos de reembolso de farmácia baseados em custo mais margem, com vigência a partir de 1º de janeiro de 2025.
Embora a GoodRx tenha indicado anteriormente em sua teleconferência do quarto trimestre que esperava algum enfraquecimento nos MACs devido à racionalização das lojas de farmácias, a extensão do declínio foi maior do que o previsto. O foco para a próxima teleconferência de resultados será entender as razões por trás da perspectiva de receita mais conservadora e qual trajetória os MACs podem seguir no curto prazo, especialmente com a continuidade do fechamento de lojas de farmácias.
À luz desses desenvolvimentos, o BofA Securities revisou seu múltiplo EBITDA CY25E para a GoodRx de 6,5x para 5,5x, refletindo o momento reduzido no crescimento da receita. Essa revisão sustenta o novo preço-alvo estabelecido antes da teleconferência de resultados da GoodRx, programada para amanhã. Indicadores técnicos da InvestingPro sugerem que a ação está atualmente em território de sobrevenda, com analistas mantendo uma recomendação de consenso de 2,12, indicando uma compra moderada. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da GDRX, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente para assinantes da InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a GoodRx Holdings, Inc. reportou receita do primeiro trimestre que superou as expectativas dos analistas, resultando em um aumento notável em suas ações. A empresa registrou receita no 1º tri de US$ 203,0 milhões, ligeiramente acima da estimativa de consenso de US$ 202,59 milhões. O lucro por ação ajustado foi de US$ 0,09, alinhado com as projeções dos analistas. A receita de transações de prescrição da GoodRx, seu maior segmento, experimentou um crescimento de 2% ano a ano, atingindo US$ 148,9 milhões. Apesar de uma diminuição de 4% nos Consumidores Ativos Mensais, a empresa atribuiu o crescimento da receita à melhoria na economia unitária. A empresa manteve sua orientação de receita para o ano inteiro de 2025 em US$ 810-840 milhões, consistente com o consenso dos analistas de US$ 823,3 milhões. A GoodRx também elevou ligeiramente sua perspectiva de EBITDA ajustado para US$ 273-287 milhões. O CFO Chris McGinnis expressou confiança em alcançar iniciativas estratégicas que poderiam ajudar a atingir a metade superior de sua faixa financeira. O forte desempenho trimestral da empresa e a perspectiva mantida contribuíram para um aumento significativo no valor de suas ações.
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