Taxas dos DIs têm queda firme com esperança de negociação Brasil-EUA e influência dos Treasuries
Investing.com — Na quarta-feira, a BofA Securities ajustou sua perspectiva sobre a JD.com, Inc (NASDAQ:JD), reduzindo o preço-alvo de US$ 51,00 para US$ 48,00, enquanto reafirmou a recomendação de compra para as ações da empresa. Atualmente negociada a um índice P/L de 11,85x e mostrando forte saúde financeira com classificação "ÓTIMA" de acordo com as métricas do InvestingPro, a JD.com parece subvalorizada com base na análise de Valor Justo. A revisão ocorre antes do aguardado relatório de lucros do primeiro trimestre da JD.com, programado para 15 de maio de 2025.
De acordo com a BofA Securities, espera-se que a JD.com registre um aumento de 12% na receita total em relação ao ano anterior para o primeiro trimestre de 2025, totalizando RMB 292,2 bilhões. Esta projeção baseia-se no desempenho recente da empresa, com dados do InvestingPro mostrando um crescimento de receita de 6,84% nos últimos doze meses. Este valor está ligeiramente acima da estimativa de consenso, representando um aumento de 1%. O crescimento é atribuído principalmente a uma expansão de 12% na receita de vendas diretas em relação ao ano anterior, impulsionada por um aumento de 14% nas vendas de eletrônicos e eletrodomésticos e um aumento de 10% nas vendas de mercadorias gerais. O crescimento sustentado em eletrônicos e eletrodomésticos deve-se, em parte, ao programa de subsídio de troca estendido pelo governo que começou em janeiro, o que ajudou a manter o crescimento de dois dígitos na categoria, apesar de sua sazonalidade tipicamente baixa.
Projeta-se que as receitas de marketplace, logística e outros serviços cresçam 12% em relação ao ano anterior, com a suposição de que as comissões de marketplace experimentaram um crescimento de dois dígitos em relação ao ano anterior. A BofA Securities prevê que a margem bruta continuará a melhorar, impulsionada pelo poder de negociação da cadeia de suprimentos e um mix favorável de categorias, o que deve aumentar a rentabilidade do grupo.
A firma projetou um lucro líquido não-GAAP de RMB 11 bilhões para a JD.com, o que equivale a uma margem de 3,8% e é 8% superior à estimativa de consenso. Esta rentabilidade antecipada ressalta a perspectiva positiva da firma sobre o desempenho financeiro da JD.com e justifica a manutenção da recomendação de compra, apesar do ajuste no preço-alvo.
Em outras notícias recentes, a JD.com introduziu uma nova iniciativa destinada a apoiar exportadores chineses no acesso aos mercados domésticos. Espera-se que esta medida diversifique as fontes de receita da JD.com e se beneficie de um ambiente comercial mais favorável, já que isenções recentes de certas tarifas americanas sobre produtos eletrônicos poderiam aumentar a rentabilidade. A S&P Global Ratings revisou a perspectiva da JD.com para positiva, citando crescimento saudável nas vendas de varejo e contribuições aumentadas da JD Logistics. O EBITDA da empresa viu um aumento de 20%, com margens melhorando, impulsionadas por capacidades aprimoradas da cadeia de suprimentos e eficiência operacional.
Analistas da Benchmark mantiveram sua recomendação de compra para a JD.com, com um preço-alvo de US$ 58, atribuindo seu otimismo ao forte crescimento de receita esperado em categorias-chave de produtos. A Jefferies também reiterou a recomendação de compra, com um alvo de US$ 64, destacando a robusta cadeia de suprimentos da JD.com e o compromisso com estratégias de longo prazo focadas no crescimento de usuários e competitividade de preços. O Barclays recomendou investir em ações de tecnologia chinesas como a JD.com, observando sua exposição mínima aos mercados americanos em meio a preocupações com tarifas. Estes desenvolvimentos recentes refletem um sentimento positivo em relação às iniciativas estratégicas e desempenho financeiro da JD.com.
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