BofA Securities eleva preço-alvo das ações da TopBuild para US$ 400 após aquisição da Progressive Roofing

Investing.com - O BofA Securities elevou seu preço-alvo para as ações da TopBuild Corp (NYSE:BLD) de US$ 320 para US$ 400, mantendo a recomendação de Compra após o acordo da empresa para adquirir a Progressive Roofing. A empresa de produtos para construção, atualmente negociada a US$ 356,89 com uma capitalização de mercado de US$ 10,1 bilhões, mantém uma pontuação de saúde financeira "EXCELENTE", segundo análise da InvestingPro.

A TopBuild anunciou que adquirirá a Progressive Roofing em uma transação totalmente em dinheiro avaliada em US$ 810 milhões. A Progressive Roofing é líder em instalação de telhados comerciais e serviços de pós-venda. Com um índice de liquidez corrente de 2,02 e níveis moderados de dívida, a TopBuild parece bem posicionada para financiar esta aquisição enquanto mantém flexibilidade financeira.

A aquisição está alinhada com as intenções previamente declaradas da TopBuild de entrar em novos segmentos por meio de fusões e aquisições para impulsionar o crescimento. O BofA Securities observou que a instalação de telhados comerciais parece ser um ajuste estratégico devido a operações similares e à oportunidade de ampliar as ofertas de envelope de construção da TopBuild para clientes comerciais.

A Progressive Roofing tem alta exposição a fluxos de receita menos cíclicos, com 70% de seus negócios provenientes de substituição de telhados e manutenção, que o BofA Securities caracterizou como impulsionadores de receita não discricionários e recorrentes.

O novo preço-alvo do BofA Securities é baseado em 12,5x EV/EBITDA estimado para 2026, aumentado do múltiplo anterior de 10x, refletindo a expectativa de acréscimo do negócio e a oportunidade para a TopBuild acelerar o crescimento através de fusões e aquisições.

Em outras notícias recentes, a TopBuild Corp. reportou lucros do primeiro trimestre de 2025, superando as expectativas com um lucro por ação (LPA) de US$ 4,63 em comparação com a previsão de US$ 4,43. A receita da empresa atendeu às expectativas em US$ 1,23 bilhão. Em um movimento estratégico para expandir suas soluções para construções comerciais, a TopBuild anunciou a aquisição da Progressive Roofing por US$ 810 milhões em dinheiro. Espera-se que esta aquisição seja imediatamente benéfica para o lucro por ação ajustado da TopBuild e proporcionará entrada no setor de serviços de telhados comerciais avaliado em US$ 75 bilhões.

A S&P Global Ratings revisou a classificação de recuperação da TopBuild em suas notas sênior para ’4’ de ’3’, indicando uma expectativa de recuperação média de 30%-50%. A revisão segue as atividades de refinanciamento da TopBuild, incluindo uma nova linha de crédito de cinco anos que consiste em um revólver de US$ 1 bilhão, um empréstimo a prazo A de US$ 1 bilhão e um empréstimo a prazo de saque diferido de US$ 250 milhões. Este refinanciamento visa apoiar futuras aquisições e propósitos corporativos gerais.

A estrutura de capital da empresa agora inclui uma linha de crédito rotativo de US$ 1 bilhão e empréstimos sênior garantidos adicionais, refletindo uma estratégia financeira robusta. Apesar desses desenvolvimentos, a classificação de crédito do emissor permanece em ’BB+’ com perspectiva estável, já que a S&P Global Ratings antecipa estabilidade contínua nas vendas comerciais e industriais da TopBuild.

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