BofA Securities eleva preço-alvo das ações do M&T Bank para US$ 228

A BofA Securities elevou seu preço-alvo para o M&T Bank (NYSE:MTB) para US$ 228,00, de US$ 223,00, mantendo a recomendação de Compra para as ações.

O aumento do preço-alvo segue o lucro por ação ajustado do segundo trimestre de 2025 do M&T Bank de US$ 4,22, que superou tanto as estimativas da BofA Securities quanto o consenso de mercado de US$ 4,00. A superação dos resultados foi impulsionada principalmente por custos de crédito mais baixos, que diminuíram 11-13%, e pela aceleração na recompra de ações totalizando US$ 1,1 bilhão, em comparação com as expectativas de US$ 630-665 milhões.

A receita líquida antes de provisões do M&T Bank ficou amplamente em linha com as expectativas, já que o crescimento mais forte da receita de taxas de aproximadamente 2,5% compensou a receita líquida de juros mais fraca, que diminuiu entre 1,2% e 1,7%. A administração revisou o limite inferior de sua orientação de receita líquida de juros para o ano fiscal de 2025 para US$ 7 bilhões, parcialmente compensado por despesas tendendo para o limite inferior da faixa de US$ 5,4-5,5 bilhões.

A BofA Securities elevou sua estimativa de lucro por ação para o ano fiscal de 2025 para US$ 16,30, de US$ 15,90, impulsionada pelo resultado positivo do segundo trimestre. A empresa também aumentou sua estimativa para o ano fiscal de 2026 para US$ 19,00, de US$ 18,65, citando uma expectativa de menor número de ações.

As ações do M&T Bank tiveram desempenho inferior ao de seus pares em aproximadamente 270 pontos base após o relatório de lucros, caindo 2,4% em comparação com um ganho de 0,3% no Índice BKX. A BofA Securities considera a avaliação das ações atrativa a 10,1x o lucro por ação estimado para o ano fiscal de 2026, versus um crescimento projetado de lucros de 17%.

Em outras notícias recentes, o M&T Bank reportou resultados financeiros melhores que o esperado para o segundo trimestre de 2025. O lucro operacional líquido diluído por ação (LPA) do banco alcançou US$ 4,28, superando as previsões dos analistas de US$ 3,99. Além disso, a receita da empresa excedeu as expectativas, totalizando US$ 2,4 bilhões em comparação com os US$ 2,39 bilhões projetados. O M&T Bank também executou US$ 1,1 bilhão em recompras de ações durante o trimestre. Apesar desses resultados positivos, as ações experimentaram uma leve queda nas negociações pré-mercado, refletindo tendências mais amplas do mercado. Analistas de empresas como TD Cowen destacaram o forte desempenho do banco em receitas de trust, que foi uma surpresa positiva neste trimestre. Olhando para o futuro, o M&T Bank prevê que sua receita líquida de juros equivalente tributável fique entre US$ 7,0 e US$ 7,15 bilhões. O banco também está focado na gestão de sua carteira de empréstimos para Imóveis Comerciais (CRE) e explorando potenciais fusões e aquisições.

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