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Investing.com - O BofA Securities rebaixou a SCG Packaging PCL (BKK:SCGP) de Compra para Underperform e reduziu seu preço-alvo para THB 15,80, de THB 20,50 anteriormente.
O rebaixamento reflete o enfraquecimento dos principais indicadores de margens de papel para embalagens e preços de celulose, segundo a empresa de pesquisa. O BofA Securities também citou o desvanecimento dos benefícios da demanda de reabastecimento de estoques e o baixo custo do papel recuperado (RCP) como fatores em sua decisão.
O novo preço-alvo é baseado nas estimativas para 2026 e reflete uma meta menor de EV/EBITDA de 9,2x, abaixo dos 10,5x anteriores. Esta avaliação está próxima de dois desvios-padrão abaixo da média de longo prazo da empresa desde seu IPO em 2020 e alinha-se com a média de seus pares.
O BofA Securities considera as avaliações atuais da SCG Packaging exigentes, com o EV/EBITDA estimado para 2026 de 9,4x excedendo a média global dos pares de 8,7x. O índice preço-lucro da empresa de 19,4x também está significativamente acima da média global dos pares de 13,4x.
A empresa de pesquisa atualizou para o novo objetivo de preço baseado nas estimativas de 2026 para refletir essas preocupações de avaliação e indicadores do setor.
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