Na sexta-feira, a BofA Securities iniciou a cobertura das ações da TAV Havalimanlari Holding AS (TAVHL:TI) (OTC: TAVHY), atribuindo uma recomendação de Compra para as ações da empresa, juntamente com um preço-alvo de 335,00 TRY. O novo preço-alvo indica um potencial aumento de 20% em relação ao nível atual de negociação. A empresa, com uma capitalização de mercado de 2,92 bilhões de dólares, demonstrou um desempenho notável com um retorno de 120% desde o início do ano.
O analista da BofA Securities destacou vários fatores que contribuem para a perspectiva positiva da TAV Havalimanlari, que é 46% de propriedade da Aeroports de Paris. A firma identificou impulsionadores de crescimento estrutural que devem fortalecer o crescimento do tráfego. De acordo com o InvestingPro, a empresa mostra forte saúde financeira, com 10 insights adicionais de investimento disponíveis para assinantes.
Além disso, a BofA prevê uma inflexão no fluxo de caixa livre (FCF) a partir de 2025, à medida que os gastos de capital diminuem em relação ao seu pico e o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) aumenta. Espera-se que esses ganhos de EBITDA sejam impulsionados por uma nova estrutura para a concessão do aeroporto de Ancara e um potencial aumento nas tarifas do aeroporto de Almaty.
Além disso, a equipe de Economia da BofA projeta que as pressões cambiais começarão a diminuir a partir de 2025, contribuindo ainda mais para as perspectivas favoráveis da empresa.
Em termos de métricas financeiras, a análise da BofA sugere que a TAV Havalimanlari está sendo negociada a um rendimento estimado de fluxo de caixa livre para o patrimônio (FCFE) de 9% para 2025, que é mais do que o dobro da média de seus pares, que está em 4,2%.
Apoiando essa proposta de valor, os dados do InvestingPro mostram que a ação está sendo negociada a um atrativo índice P/L de 9,24, com o EBITDA atingindo 474,51 milhões de dólares nos últimos doze meses. Essa comparação ressalta a posição positiva da firma de investimento sobre o valor da ação em relação aos seus concorrentes no setor.
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